文 | 挖貝網(wǎng) 劉君
融鈺集團(tuán)實控人發(fā)生變更，資本市場大名鼎鼎的中植系掌門人解直錕成為其新的實控人。2月13日，深交所火速發(fā)關(guān)注函，詢問其交易目的。
此次融鈺集團(tuán)實控人變更中，交易主體為北京首拓融匯和匯垠日豐，股權(quán)穿透之后，北京首拓融匯實控人正是解直錕。
解直錕是誰？根據(jù)百度百科資料，解直錕為中植企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)始人，2019年胡潤百富榜排名第169位，財富值205億元人民幣。同時，解直錕還是著名歌手兼演員毛阿敏的老公。
2億抄底融鈺集團(tuán)
融鈺集團(tuán)曾是一顆燙手山芋，股價從2015年高點的68.27元跌至目前的3.4元，導(dǎo)致第一大股東匯垠日豐資產(chǎn)大幅縮水。不過，在其股價于2.47元-5元之間徘徊一年有余之后，情況發(fā)生了變化，融鈺集團(tuán)迎來了中植系的入主。
2015年名稱尚為永大集團(tuán)的融鈺集團(tuán)，實控人呂永祥以21.5億元將所持2億股轉(zhuǎn)讓給匯垠日豐，次年匯垠日豐完成入股成為第一大股東。3年多過去，融鈺集團(tuán)股價只剩3.4元，這2億股目前折合市值僅剩6.86億元，相比當(dāng)初21.5億元大幅縮水。
此前，匯垠日豐曾兩次打算分別以16元/股、10.78元/股轉(zhuǎn)讓所持股份，但由于交易對方未能按時付款，交易作罷。
根據(jù)介紹，融鈺集團(tuán)主營業(yè)務(wù)為實業(yè)、創(chuàng)新科技、金融服務(wù)三大板塊，具體包括永磁開關(guān)及高低壓開關(guān)成套設(shè)備、大數(shù)據(jù)應(yīng)用及金融服務(wù)等。近年曾試圖轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融，但未能成功。
此次交易中，為了獲得融鈺集團(tuán)的控制權(quán)，中植系相關(guān)方需要支付1550萬元匯垠日豐管理費、1.88億元增強(qiáng)信托資金，后續(xù)還將支付優(yōu)先信托資金本金余額11.74億元及預(yù)期收益。中植企業(yè)集團(tuán)有限公司承諾提供資金支持。
值得注意的是，后續(xù)的優(yōu)先信托資金本金余額11.74億元及預(yù)期收益對應(yīng)的標(biāo)的并不完全是上市公司。此方案意味著中植系目前無需付出太多現(xiàn)金，實際出資不到2億元即拿下上市公司控制權(quán)，相當(dāng)于2億元抄底融鈺集團(tuán)。而融鈺集團(tuán)目前股價僅有3.4元，且股價已在此區(qū)間徘徊一年有余。
中植系的操盤之道
2014年開始，中植系以“PE+上市公司”的模式前后進(jìn)出過30多家上市公司。具體操作中，中植系首先通過定增進(jìn)入上市公司，后通過上市公司收購中植系關(guān)聯(lián)資產(chǎn)，再拉高股價減持套現(xiàn)。據(jù)研究，中植系常見的操盤方式有4種。
第一種，通過定增入主上市公司。2014年中南重工增發(fā)股票并購影視公司大唐輝煌，中植資本、嘉誠資本、常州京控等參與定增，定增完成后，中植集團(tuán)實際上已成為中南重工第二大股東。
第二種，通過旗下金控平臺提供資本運(yùn)作資金。目前已知，中植系的“錢袋子”有信托平臺中融信托、典當(dāng)平臺中泰創(chuàng)展、4家財富管理機(jī)構(gòu)等。同時，這些金控平臺發(fā)行的產(chǎn)品又被眾多上市公司認(rèn)購，從而保證其從上市公司持續(xù)獲得資金。
第三種，通過資產(chǎn)重組、受讓股權(quán)入主上市公司。2013年6月，上市公司SST華新通過引進(jìn)中植系變相重組借殼并完成股改，中植系背景的五岳乾坤成為SST華新（現(xiàn)如今的*st美麗）第一大股東。重組后，SST華新烏雞變鳳凰，股價大幅上漲。
第四種，通過增持、競拍進(jìn)行資本運(yùn)作。2018年ST準(zhǔn)油股權(quán)司法拍賣，中植系背景的“燕潤投資”最終以9.08億元、高出拍賣底價94%的幅度拿下控制權(quán)，將獲得ST準(zhǔn)油實控人委托的國浩科技趕出局。
融鈺集團(tuán)或?qū)⒂写髣幼?/p>
通過了解中植系的操盤套路可發(fā)現(xiàn)，入主上市公司后，展開資產(chǎn)騰挪是其慣用手法。
對于后續(xù)計劃，在詳式權(quán)益變動報告書中，融鈺集團(tuán)披露，如果未來信息披露義務(wù)人有改變上市公司主營業(yè)務(wù)或?qū)ι鲜泄局鳡I業(yè)務(wù)進(jìn)行重大調(diào)整，將嚴(yán)格履行披露義務(wù)。
此外，如果未來信息披露義務(wù)人有對上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作的計劃，或上市公司擬購買或置換資產(chǎn)的重組計劃，將嚴(yán)格履行披露義務(wù)。
也就是說，中植系未來很可能通過變更融鈺集團(tuán)主營業(yè)務(wù)、出售或合并融鈺集團(tuán)及其子公司的業(yè)務(wù)、購買或置換資產(chǎn)來實現(xiàn)資本運(yùn)作。
詳式權(quán)益變動報告書中還明確提到，中植系將改變上市公司董事會或高級管理人員組成，將向融鈺集團(tuán)推薦合格的董事、監(jiān)事及高級管理人員候選人。而這正是其入主上市公司獲取控制權(quán)，實現(xiàn)資本運(yùn)作的第一步。
借助中植系的名號，外加一系列資本運(yùn)作，融鈺集團(tuán)未來可能會發(fā)生翻天覆地的變化。
