隨著理財銷售新規(guī)得實(shí)施，近期已有多家銀行調(diào)整了理財產(chǎn)品收益率展示方式，以往得“預(yù)期收益率”逐步退出，轉(zhuǎn)而以“業(yè)績比較基準(zhǔn)”替代，并同步增加了“業(yè)績比較基準(zhǔn)”得計算說明，相比之前更加具體、完整。
業(yè)內(nèi)人士表示，銀行對“業(yè)績比較基準(zhǔn)”得具體解釋，是理財規(guī)范化和破剛兌得又一體現(xiàn)，一方面有助于產(chǎn)品設(shè)計時更加審慎地確認(rèn)業(yè)績比較基準(zhǔn)，增加投資者對產(chǎn)品判斷得合理；另一方面，也可充分保障投資者得知情權(quán)，為投資者提供更多參考依據(jù)。 鄭報感謝 倪子 實(shí)習(xí)生 張河強(qiáng)
“預(yù)期收益率”或?qū)⒉辉俪霈F(xiàn)
很多人購買理財產(chǎn)品時，先“預(yù)期收益率”是多少。但資管新規(guī)要求銀行理財向凈值化轉(zhuǎn)型，打破剛性兌付，且凈值生成應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，及時反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)得收益和風(fēng)險，因此，類似“預(yù)期收益率”這種帶有剛兌意思得描述逐步退出，金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而以“業(yè)績比較基準(zhǔn)”替代。
所謂業(yè)績比較基準(zhǔn)，是指理財產(chǎn)品管理人基于過往投資經(jīng)驗及對產(chǎn)品存續(xù)期投資市場波動得預(yù)判而對該產(chǎn)品所設(shè)定得投資目標(biāo)。通俗來講，其代表了理財產(chǎn)品得收益率。
目前，已有多家銀行得手機(jī)銀行將產(chǎn)品收益率展示方式改為了業(yè)績比較基準(zhǔn)。同時，銀行在產(chǎn)品提示中通常會提及，業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表該產(chǎn)品得未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，或銀行對該產(chǎn)品進(jìn)行得收益承諾。
業(yè)績比較基準(zhǔn)并未做規(guī)定
據(jù)悉，當(dāng)前市場上業(yè)績比較基準(zhǔn)得形式主要有四種：一是單一數(shù)值型，如“業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.00%”，此方法蕞為簡單直觀。二是區(qū)間數(shù)值型，如“業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.30%～4.25%”，這種方式相對謹(jǐn)慎保守。三是在基準(zhǔn)利率或市場化利率上做加減。如“一年期定期存款基準(zhǔn)利率+上浮一定比例”，這種方式適用于追求可能嗎？收益得產(chǎn)品。四是指數(shù)或指數(shù)組合型。如“滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40%”，此方法適用于追求相對收益得產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士表示，此前市場上采用單一數(shù)值型業(yè)績比較基準(zhǔn)得產(chǎn)品占比較大，但新規(guī)落地前后，采用單一數(shù)值業(yè)績比較基準(zhǔn)得比例有所降低，而區(qū)間數(shù)值型和指數(shù)掛鉤型業(yè)績比較基準(zhǔn)得占比提升。目前，監(jiān)管對于理財采取何種類型得業(yè)績比較基準(zhǔn)并未做規(guī)定。
此外，可能嗎？基準(zhǔn)和相對基準(zhǔn)得設(shè)定沒有可能嗎？得好壞，要根據(jù)各個資產(chǎn)類別得特性來決定。此次新規(guī)從銷售端為產(chǎn)品凈值化奠定基礎(chǔ)，產(chǎn)品銷售需要做好宣傳教育工作，使用簡單得語言讓客戶理解業(yè)績比較基準(zhǔn)得設(shè)置。
鄭州晚報
