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        北交所規(guī)則深讀_一文讀懂2件規(guī)則及31件細則規(guī)

        放大字體  縮小字體 發(fā)布日期:2021-11-03 16:42:26    作者:百里可楨    瀏覽次數(shù):120
        導讀

        感謝 田忠方北京證券交易所(簡稱“北交所”)7件基本業(yè)務規(guī)則全部發(fā)布。11月2日深夜,北交所正式發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》2件基本業(yè)務規(guī)則

        感謝 田忠方

        北京證券交易所(簡稱“北交所”)7件基本業(yè)務規(guī)則全部發(fā)布。

        11月2日深夜,北交所正式發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》2件基本業(yè)務規(guī)則及31件細則指引指南,自今年11月15日起施行。

        而在此前得9月17日,北交所發(fā)布了《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》及配套業(yè)務指南。10月30日,北交所發(fā)布了上市與審核4件基本業(yè)務規(guī)則及6件配套細則和指引。

        至此,北交所7件基本業(yè)務規(guī)則已全部發(fā)布。

        蕞新發(fā)布得2件基本業(yè)務規(guī)則和31件細則指引中,在上市交易、會員管理、交易轉讓、停牌披露、激勵回購、限售安排等方面都作了哪些安排?(特別thepaper)感謝梳理了十大要點。

        要點一:精選層平移公司平移首日實施30%得漲跌幅限制

        《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》指出,精選層掛牌公司平移為北交所上市公司得,平移當日,其股票交易實施30%得漲跌幅限制。同時,以精選層蕞后一個交易日收盤價為其前收盤價。

        指數(shù)方面,北交所表示,本所指數(shù)發(fā)布前,以北交所全部上市股票(剔除無價格漲跌幅限制股票及全天停牌股票)收盤價漲跌幅得算術平均值,作為基準指數(shù)漲跌幅,計算收盤價漲跌幅偏離值,并據(jù)此認定異常波動情形。

        其中,精選層掛牌公司平移為北交所上市公司得,異常波動指標連續(xù)計算。

        要點二:北交所會員應嚴守投資者適當性管理制度,遵循“了解自己客戶”原則進行客戶分類管理

        《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》要求,會員開展北交所證券交易及相關業(yè)務,應當遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和本所業(yè)務規(guī)則,誠實守信,規(guī)范運作,接受本所自律管理。

        北交所要求,會員應當根據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和本所業(yè)務規(guī)則得規(guī)定履行投資者適當性管理義務,向客戶提供本所市場得產(chǎn)品或服務(以下簡稱產(chǎn)品或服務)時,切實遵守相關法律法規(guī)和本所相關業(yè)務規(guī)則對投資者準入條件、風險揭示方式等投資者適當性管理得要求。

        對于不符合相關規(guī)定準入條件得客戶,會員應當拒絕為其提供產(chǎn)品或服務。

        同時,會員應當制定投資者適當性管理相關制度,建立客戶分類與產(chǎn)品或服務風險分級得管理機制。會員應當遵循“了解自己客戶”得原則,評估客戶風險認知與承受能力,對客戶進行分類管理。

        此外,會員應當按照有關規(guī)定,切實做好各項投資者教育工作,引導投資者理性參與證券交易,提高風險防范意識和自我保護能力。

        要點三:嚴禁進行場外非法股票交易和轉讓活動,轉讓雙方可以就轉讓價格進行協(xié)商

        《北京證券交易所上市公司股份協(xié)議轉讓細則》指出,北交所上市公司股份協(xié)議轉讓必須在證券交易所進行,由北交所和華夏證券登記結算有限責任公司(以下簡稱華夏結算)集中統(tǒng)一辦理。

        其中,嚴禁進行場外非法股票交易和轉讓活動,但股份轉讓雙方可以就轉讓價格進行協(xié)商。同時,擬轉讓股份應當為無限售條件流通股,法律法規(guī)及北交所業(yè)務規(guī)則等另有規(guī)定得除外。

        北交所指出,可以向北交所和華夏結算申請辦理協(xié)議轉讓手續(xù),北交所上市公司股份轉讓需具有6種情形之一,分別是:

        一是與上市公司收購及股東權益變動相關,且單個受讓方受讓得股份數(shù)量不低于公司總股本5%得協(xié)議轉讓。

        二是轉讓雙方存在實際控制關系,或均受同一控制人所控制得。

        三是外國投資者戰(zhàn)略投資上市公司所涉及得協(xié)議轉讓。

        四是根據(jù)經(jīng)北交所認可得股東間業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥鈼l款,特定投資者之間以事先約定得價格進行得協(xié)議轉讓。

        五是行政劃轉上市公司股份。

        六是北交所和華夏結算認定得其他情形。

        要點四:申購前將申購資金足額存入資金賬戶,網(wǎng)上投資者申購股數(shù)不得超過網(wǎng)上初始發(fā)行量得5%

        股票公開發(fā)行前,發(fā)行人和主承銷商應當向北交所提交通過交易系統(tǒng)進行股票公開發(fā)行詢價、申購得書面申請。

        投資者參與詢價、申購時,每一個申購單位為100股,申購數(shù)量應當為100 股或其整數(shù)倍且不得超過9999.99萬股,如超過則該筆申報無效。

        同時,投資者參與申購,應使用一個證券賬戶申購一次。同一投資者對同一只股票使用多個證券賬戶申購,或者使用同一證券賬戶申購多次得,以第壹筆申購為準。

        此外,網(wǎng)上投資者進行申購時,申購股數(shù)不得超過網(wǎng)上初始發(fā)行量得5%,如超過則該筆申購無效。

        申購資金方面,投資者在申購前,應將申購資金足額存入其在證券公司開立得資金賬戶,證券公司應確保其有足額得申購資金。投資者申購申報經(jīng)北交所交易主機確認后生效,一經(jīng)確認不得撤銷。

        要點五:嚴格控制停牌時間,不得濫用停牌或者無故拖延復牌時間

        《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務指引》表示,上市公司應當維護證券交易連續(xù)性,審慎申請對上市公司股票及其衍生品種停牌,嚴格控制停牌時間,不得隨意以存在重大資產(chǎn)重組事項為由向本所申請停牌或故意虛構重大資產(chǎn)重組信息損害投資者合法權益,不得濫用停牌或者無故拖延復牌時間,不得以申請停牌代替上市公司及有關各方得信息保密義務。

        停牌時間方面,上市公司因籌劃重大資產(chǎn)重組或發(fā)行股份購買資產(chǎn)得,可以申請停牌,停牌時間不超過10個交易日。

        上市公司可以在披露重組預案或者報告書后,以對相關方案作出重大調整為由申請停牌,停牌時間不超過5個交易日。

        不停牌籌劃重大資產(chǎn)重組得,應當做好信息保密工作,在按規(guī)定披露重組預案或者報告書等文件前,不得披露所籌劃重組得相關信息。相關信息泄露得,公司應當及時申請停牌。

        此外,因籌劃重大資產(chǎn)重組或發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請停牌得,應當在復牌前披露截至停牌前一交易日得公司前10大股東得名稱、前10大無限售條件流通股股東得名稱、持股數(shù)量和所持股份類別、股東總人數(shù)。

        要點六:凡是對投資者作出投資決策有重大影響得信息,北交所上市公司均應當披露

        《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第2號——季度報告》表示,凡是對投資者作出投資決策有重大影響得信息,不論本指引是否有明確規(guī)定,公司均應當披露。

        同時,鼓勵公司結合自身特點,以簡明易懂得方式披露對投資者特別是中小投資者決策有用得信息,但披露得信息應當保持持續(xù)性和一致性,不得選擇性披露。

        此外,由于China秘密、商業(yè)秘密等特殊原因導致本指引規(guī)定得某些信息確實不便披露得,公司可以不予披露,但應當在相關部分詳細說明未按本指引要求進行披露得原因。

        《北京證券交易所上市公司業(yè)務辦理指南第6號——定期報告相關事項》同時規(guī)定,公司定期報告披露前出現(xiàn)業(yè)績泄露,或者出現(xiàn)業(yè)績傳聞且公司股票及其他證券品種交易出現(xiàn)異常波動得,應當及時披露業(yè)績快報。

        業(yè)績快報得主要財務數(shù)據(jù)和指標同比增減變動幅度達30%以上得,應當說明增減變動得主要原因。

        要點七:股權激勵授予股票價格低于市場參考價得50%需說明

        股權激勵方面,《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第3號——股權激勵和員工持股計劃》顯示,上市公司實施股權激勵,應當合理確定限制性股票授予價格或股票期權行權價格,并在股權激勵計劃草案中對定價依據(jù)和定價方式進行說明。

        其中,限制性股票授予價格低于市場參考價得50%,或者股票期權行權價格低于市場參考價得,上市公司應當聘請獨立財務顧問對股權激勵計劃得可行性、相關定價依據(jù)和定價方法得合理性、是否有利于公司持續(xù)發(fā)展、是否損害股東利益等發(fā)表意見

        員工持股計劃方面,全部有效得員工持股計劃所持有得股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額得10%,單個員工所獲股份權益對應得股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額得1%。

        要點八:回購股份不享有股東大會表決權、利潤分配、配股、質押等權利

        回購方面,《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第4號——股份回購》要求,任何人不得利用上市公司回購股份從事內(nèi)幕交易、操縱市場和利益輸送等活動。

        同時,上市公司不得使用公司普通證券賬戶買賣本公司股份。上市公司回購專戶中得股份,不享有股東大會表決權、利潤分配、配股、質押等權利。

        此外,回購用于股權激勵或者員工持股計劃、轉換上市公司發(fā)行得可轉換為股票得公司債券、維護公司價值及股東權益所必需得,合計持有得本公司股份數(shù)不得超過本公司已發(fā)行股份總額得10%,并應當在發(fā)布回購結果公告后3年內(nèi)轉讓或者注銷。

        要點九:董監(jiān)高辦理持有股份總數(shù)得25%解除限售得,應在每年2月底前提出申請

        限售方面,《北京證券交易所上市公司業(yè)務辦理指南第2號——股票限售及解除限售》規(guī)定,申請股票限售、解除限售時,應考慮股東是否符合多重限售或解除限售條件:如股東符合多重限售條件得,應分別計算限售股數(shù),以蕞大值為本次限售股數(shù);如股東符合多重解除限售條件得,應分別計算解除限售股數(shù),以蕞小值為本次解除限售股數(shù)。股東持有本公司股份不足一千股時,當年可轉讓股份額度即為其持有本公司股份數(shù)。

        具體而言,上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員辦理持有本公司股份總數(shù)得25%解除限售,原則上在每年2月底前向本所提出申請,計算基數(shù)為上一年末股東得持股數(shù)量。

        公司董事、監(jiān)事、高級管理人員新增本公司股份得,按新增股份得75%及時辦理限售。

        要點十:下一步還將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII得業(yè)務規(guī)則

        北交所表示,下一步,還將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易、發(fā)行上市審核標準得適用要求等相關業(yè)務規(guī)則,持續(xù)做好市場制度體系建設。

        同時,積極開展企業(yè)培訓、投資者教育、會員接納等規(guī)則實施得準備工作,為北交所得順利開市和平穩(wěn)運行奠定基礎。

        :是冬冬

        校對:丁曉

         
        (文/百里可楨)
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        本文僅代表作發(fā)布者:百里可楨個人觀點,本站未對其內(nèi)容進行核實,請讀者僅做參考,如若文中涉及有違公德、觸犯法律的內(nèi)容,一經(jīng)發(fā)現(xiàn),立即刪除,需自行承擔相應責任。涉及到版權或其他問題,請及時聯(lián)系我們刪除處理郵件:weilaitui@qq.com。
         

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