財(cái)聯(lián)社（上海，感謝 梓?。┯崳袢?，鋰資源板塊大幅走強(qiáng)，多只個(gè)股漲停，截止收盤，鹽湖提鋰板塊指數(shù)漲逾5%，個(gè)股中，唯賽勃20cm漲停，科達(dá)制造、西藏珠峰、天齊鋰業(yè)漲停，藍(lán)曉科技漲逾10%，此外，久吾高科、西藏礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)漲幅居前。
年前備貨催化鋰價(jià)上漲，鋰行業(yè)供應(yīng)面仍緊張
今年以來(lái)，由于供需面緊張得格局延續(xù)，鋰價(jià)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，據(jù)SMM數(shù)據(jù)，截止11月17日，碳酸鋰(99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn)) 均價(jià)已達(dá)197500元/噸，逼近20萬(wàn)元。中信建投證券研究指出，新能源汽車動(dòng)力電池需求快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)21-22年鋰需求分別為61萬(wàn)噸和80萬(wàn)噸，缺口分別為4.3萬(wàn)噸和5.7萬(wàn)噸，新能源汽車滲透率持續(xù)超預(yù)期，上游鋰資源擴(kuò)張速度難以滿足下游電池材料需求。
自10月以來(lái)，隨著下游采購(gòu)方觀望情緒與限電得短暫影響，鋰價(jià)近期漲勢(shì)稍緩，但是有機(jī)構(gòu)指出，市場(chǎng)可能將迎接鋰價(jià)第三次上漲。國(guó)君有色昨日（11月17日）電話會(huì)議中表示，年底將至，臨近集中備貨周期，本周明顯感覺(jué)廠家得采購(gòu)情緒加重，詢價(jià)頻次增加。本周開(kāi)始，第三次鋰價(jià)漲價(jià)已經(jīng)醞釀并將啟動(dòng)，碳酸鋰價(jià)格將率先領(lǐng)漲。在當(dāng)前節(jié)點(diǎn)，電碳短期3個(gè)月內(nèi)沖擊25萬(wàn)，中長(zhǎng)期看高上不封頂。
對(duì)于明年得鋰價(jià)行情，國(guó)君有色認(rèn)為，2022年鋰行業(yè)得緊張程度一定高于2021年。其指出后續(xù)價(jià)格得上漲有兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：
1）2021年11月下旬到12月中下旬這兩至三周，是考慮到春節(jié)前得備貨采購(gòu)，在大量得集中采購(gòu)過(guò)程里，會(huì)促進(jìn)價(jià)格得脈沖變化，為上漲帶來(lái)動(dòng)力。
2）在2022年得2月中旬前后。主要是考慮到當(dāng)前供應(yīng)比較緊張，中游材料廠即便在第壹個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行集中采購(gòu)，也很難買到大量足以支撐兩三個(gè)月正常生產(chǎn)得庫(kù)存，所以在2022年2月中旬前后，會(huì)再次出現(xiàn)一個(gè)比較集中得采購(gòu)，對(duì)價(jià)格得上漲帶來(lái)促進(jìn)。
昔日熱門賽道回調(diào)數(shù)月，板塊能否再度王者歸來(lái)？
鋰資源板塊是今年蕞為熱門得幾個(gè)賽道之一，其受益于新能源概念疊加資源緊缺得雙重利好因素，板塊指數(shù)走勢(shì)堅(jiān)挺，尤其是7月至9月中旬間得大幅上漲，以鹽湖提鋰板塊為例，板塊指數(shù)上漲逾70%。相關(guān)鋰資源股也紛紛受益，截止今日（11月17日）收盤，西藏礦業(yè)今年年內(nèi)股價(jià)上漲近280%，藏格控股、西藏城投上漲逾200%，鹽湖股份、西藏珠峰、天齊鋰業(yè)上漲逾150%。
注：鹽湖提鋰板塊走勢(shì)圖不過(guò)隨著九月中旬周期股得集體下跌，“鋰?！币蚕萑肓私粋€(gè)月得回調(diào)，隨后持續(xù)震蕩至今。市場(chǎng)聚焦于板塊后市能否重新崛起，信達(dá)證券預(yù)計(jì)，四季度供需持續(xù)邊際趨緊，鋰價(jià)繼續(xù)維持上漲趨勢(shì)。建議重點(diǎn)鋰資源儲(chǔ)備豐富、受益鋰價(jià)上漲業(yè)績(jī)可即期兌現(xiàn)得低估值企業(yè)或鋰資源有邊際增長(zhǎng)得企業(yè)。
國(guó)君有色也認(rèn)為，短期股價(jià)從高點(diǎn)回調(diào)30%-40%，其中有電新賽道調(diào)整、周期股調(diào)整等多種因素。結(jié)合行業(yè)供需基本面、板塊明年估值，對(duì)于鋰板塊不必悲觀，目前是買入時(shí)機(jī)。春節(jié)前鋰價(jià)將迎來(lái)第三波上漲，也是在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)推薦鋰板塊得催化劑。以目前估值來(lái)看，鋰行業(yè)標(biāo)得安全邊際很強(qiáng)。推薦標(biāo)得：天齊鋰業(yè)、永興材料、贛鋒鋰業(yè)、天華超凈、盛新鋰能、科達(dá)制造、西藏礦業(yè)等標(biāo)得。
