原標題:一場券商投顧儲備戰(zhàn)!全年人數大增18%,15家投顧超千人,中信廣發(fā)建投排前三,經紀人減少近萬
來源:財聯社
財聯社(上海,記者 黃一靈)訊,2019轉瞬即逝,這一年,是資本市場改革持續(xù)深化的一年,券業(yè)也在不斷創(chuàng)新與轉型。回首2019,券業(yè)江湖變化頗大:科創(chuàng)板正式開板;全行業(yè)轉型財富管理、加碼金融科技;大集合轉公募產品熱銷、行業(yè)并購來勢洶洶,特別是證監(jiān)會六大重磅政策鼓勵頭部券商發(fā)展,更是給行業(yè)變局打開政策空間。
行業(yè)變局,最為突出地映射在券業(yè)從業(yè)人員的結構變化中。幾增幾減,券商業(yè)務未來發(fā)展方向躍然紙上。
據財聯社統計東財choice及中證協數據發(fā)現,2019年這一年,全國121家券商的證券持證上崗從業(yè)人數由33.48萬降至32.72萬人。其中,證券經紀人、一般證券業(yè)務、證券經紀營銷和投資主辦人注冊人數減少;而投顧人員、分析師和保薦代表人注冊人數增加。
全行業(yè)來看,增幅最大的,當屬最為代表券業(yè)財富管理轉型的投顧人數變化——由4.51萬人增至5.32萬人,同比增長17.96%。分券商來看,投顧人數超千人達15家,中信、廣發(fā)投顧人數最多,分別為3671人和3156人,緊隨其后的是中信建投(2962人)、中國銀河證券(2623人)、國泰君安證券(2514人),人數超過2000人的,還包括華泰證券與國信證券,人數分別為2385人和2021人。
投顧人數增加前三的,分別是中信證券(648人)、方正證券(616人)和國泰君安(554人),共21家券商增加人數超100人。
中小券商發(fā)力研究業(yè)務,其中華西證券與國盛證券分析師人數增勢最猛,其中,華西證券的分析師人數由2019年初的5人增至2020年初的35人,增幅達600%,國盛證券則由43人增至68人,增幅58%。全行業(yè)人數也增幅明顯,由2936人增至3202人,增幅達9.06%。
受益于科創(chuàng)板,2019年券商投行業(yè)務全部復蘇。2019-2020年,在中證協注冊的保薦代表人由3678人增至3806人,同比增長3.48%。具體來看,投行隊伍最龐大的是中信建投和中信證券,保薦代表人數分別為222人和213人,另外保薦代表人數在100-200之間的還有廣發(fā)、華泰、國君等9家券商。
人數方面,減少最為猛烈的是傳統營銷獲客的證券經紀人,由8.38萬人減至7.45萬,減少9300人,同比下降11.07%。證券經紀業(yè)務營銷人員減少比例最大,達21%。
變化一:財富管理轉型,投顧儲備先落子
伴隨著行業(yè)傭金率持續(xù)不斷的滑落,過去僅靠經紀業(yè)務賺取手續(xù)費盈利的模式早已一去不復返。證券經紀人減少、投顧人數增加正好順應行業(yè)經紀業(yè)務向財富管理轉型。
財富管理并不是一個新鮮詞,2019年初以來,已有多家頭部券商將經紀業(yè)務總部更名為財富管理總部,提出向財富管理轉型。
廣發(fā)證券非銀金融首席分析師陳福認為,經紀業(yè)務作為通道業(yè)務,類比互聯網金融的支付行業(yè)——作為導流的基礎業(yè)務存在,將逐步發(fā)展為券商業(yè)務的流量入口。經紀業(yè)務轉型,對存量客戶的二次開發(fā)成為券商的主要任務,財富管理業(yè)務作為渠道、服務業(yè)務,具有輕資產、收益穩(wěn)定的優(yōu)點,有利于券商獲得穩(wěn)定且較高的ROE水平。
在這場勢不可擋的財富管理轉型競爭中,大力推行投顧服務是券業(yè)重點發(fā)力的領域,投顧人才自然成為不可或缺的要素。
中國證券業(yè)協會數據顯示,2018年末投資顧問數量為45123人,同比增幅為12.1%;而2020年1月1日數據顯示,投資顧問數量為53179人,同比增幅提升至17.85%。
具體來看,投顧人數突破千人的有15家券商,其中達到3000人以上的有中信證券和廣發(fā)證券。從名單來看,頭部券商在投顧隊伍建設方面保持領先。
而投顧人數增加最多的前三名是中信證券、方正證券和國泰君安,均超過500人,共21家券商變化人數超100人。
從同比增幅來看,投顧人數增長幅度超50%(剔除變化人數為個位數的券商)的共有國元證券、渤海證券、平安證券、粵開證券、開源證券、方正證券、東方財富和華創(chuàng)證券8家,其中國元證券成為唯一一家增幅過100%的券商。
不過,即便財富管理轉型是行業(yè)共識,2019年,也有近20家中小券商的投顧從業(yè)人員在流失,平均減少人數在10人左右。
值得一提的是,金融科技賦能為券商財富管理轉型迎來了新的契機。原招行財富管理元老、現天風證券擬任副總裁王洪棟直言,智能化的全資產投資顧問肯定是財富管理未來的發(fā)展方向。
變化二:中小券商發(fā)力研究業(yè)務,分析師增幅明顯
投顧人員之外,另一同樣歸屬證券投資咨詢業(yè)務的分析師從業(yè)人員數據也在穩(wěn)步增長。
2015-2019年,證券業(yè)協會注冊登記全國分析師人數分別為2278、2460、2663、2985和3382。截至2020年1月1日,該數據為3202,同比增長9.06%。
從最新人數來看,分析師團隊超100人的券商有海通證券、國泰君安、中金公司、廣發(fā)證券、招商證券和中信證券等6家(比2019年初數據多2家),分別為149人、143人、126人、115人、105人和103人,均為頭部券商。
從變化人數來看,增長超10人的有華西證券、國盛證券、海通證券、中信證券、中金公司、招商證券等14家,既有頭部券商,也有中小券商。其中,變化人數超20人的僅有華西證券和國盛證券兩家中小券商,分別為30人和25人。
財聯社注意到,華西證券和國盛證券在2019年的確一直在招兵買馬,擴大研究隊伍,實現業(yè)務聯動。在這方面,天風證券就是成功的先例。
華西證券方面,研究隊伍主要來自太平洋證券、安信證券、方正證券的“輸血”。
2019年6月,華西證券邀請魏濤加盟,任總裁助理兼研究所所長。公開資料顯示,魏濤原為中信建投證券非銀金融行業(yè)分析師,2011-2013年連續(xù)登上新財富最佳分析師榜單,2014-2016年間擔任中銀國際證券研究所所長,2015年其率領中銀國際證券研究所登上進步最快研究機構榜單,并拿下當年度非銀金融行業(yè)第1名,2016年獲得該領域第4名。2017-2019年5月擔任太平洋證券研究院院長,兩年時間帶領太平洋研究平臺從無到有、不斷壯大。在魏濤加盟之前,華西證券亦幾乎未開展過賣方研究業(yè)務。
國盛證券則在2017年底,邀請原中泰證券研究所副所長、10位白金分析師之一楊濤轉投國盛證券,任研究所所長。從2018年1月1日至2020年1月1日,兩年時間里,國盛證券分析師團隊由8人擴大至68人,凈增足足60人。
從同比增長情況來看,排名靠前的均是中小券商,但大多都是從零起步,發(fā)力研究業(yè)務。
對此,《新財富》認為,中小券商布局研究所的背后,是資本市場生態(tài)正在發(fā)生變化。科創(chuàng)板的實踐表明,注冊制下各方博弈的關鍵在于合理定價,而定價能力在于研究能力,研究對于券商的引領和拉動作用將越來越大。
此外,不論作為不斷涌入的外資的引路人,還是本土券商轉型財富管理、拓展海外市場背后的研究支持方,證券研究的地位都在不斷強化。高質量投行的建設離不開高質量的研究,券商頭部效應不斷強化的當下,中小券商受到全面擠壓,加快研究能力建設,成為一些中小券商的當務之急。
變化三:投行業(yè)務大復蘇,投行人員“復寵”
2019年資本市場不得不提的關鍵詞就是科創(chuàng)板。
受益于科創(chuàng)板,2019年券商投行業(yè)務全部復蘇。星礦數據顯示,2019年共有202家企業(yè)完成IPO上市,實際募資規(guī)模合計高達2527.86億元,同比增長近83%,超過2017年全年的2301.09億元,創(chuàng)2012年以來新高。其中,科創(chuàng)板上市公司首募金額達到824.27億元,占比33%。
另據普華永道預計,2020年全年,A股IPO數量將有望超過220家,全年融資規(guī)模將超過2500億元。
項目空間變大,人手自然就會缺。2019-2020年,在中證協注冊的保薦代表人由3678人增至3806人,同比增長3.48%。
具體到各家券商來看,當下,投行隊伍最龐大的是中信建投和中信證券,保薦代表人數分別為222人和213人,另外保薦代表人數在100-200之間的還有廣發(fā)、華泰、國君等9家券商。
從變化人數來看,38家券商保代人數增加,46家券商保代人數減少,大多數券商保代人數變化(增減都包括)均在個位數徘徊,增長人數超過10人的僅有8家券商,超20人的僅有中信(49人)、國君(25人)和華泰聯合(25人),另有4家券商保代減少人數超10人。
從校招和社招情況來看,投行人才仍具有較大缺口。
在2020校園秋招中,各大券商也是發(fā)力儲備投行人員,連國內投行四大證券機構“三中一華”的中信證券、中金公司都明確需要投行部門需要招聘。
另外,老牌證券公司中國銀河證券和申萬宏源在北京、上海、廣州、深圳、杭州等地都有發(fā)布招聘投行承做業(yè)務崗位;光大證券、中銀國際證券、天風證券、中泰證券、廣發(fā)證券針對投行業(yè)務也均有招聘。
券商發(fā)力投行,也并不難以理解。除了科創(chuàng)板紅利以外,再融資制度和并購重組政策先后松綁,創(chuàng)業(yè)板、新三板又改革在即,券商在改革紅利下存在較大業(yè)務開展空間,業(yè)績增長無虞。
天風證券非銀分析師夏昌盛預計,2020年科創(chuàng)板募集資金規(guī)模將達到1800億元,預計將帶來約148億元的收入;后續(xù)創(chuàng)業(yè)板、新三板等各市場會迎來全方位放開,2020年將為股權融資大年。有核心競爭力的投行將在未來3-5年內迎來業(yè)績快速增長期,投行業(yè)務將進入寡頭競爭階段。預計2020年投行業(yè)務收入同比增20%至662億元。