一個(gè)賣燒餅的故事

有一個(gè)市場，有兩個(gè)人在賣燒餅，有且只有兩個(gè)人，我們稱他們?yōu)闊灱?、燒餅乙?/p>

他們的燒餅價(jià)格沒有物價(jià)局監(jiān)管，他們每個(gè)燒餅賣一元錢就可以保本（包括他們的勞動(dòng)力價(jià)值），并且他們的燒餅數(shù)量一樣多。

這段時(shí)間，他們生意很不好，一個(gè)買燒餅的人都沒有，甲說：“好無聊”，乙說：“我也好無聊”，此時(shí)看故事的你們也說：好無聊。

這個(gè)時(shí)候的市場，我們就稱之為不活躍！

為了讓大家不無聊，甲乙決定玩一個(gè)游戲。于是，真正的故事開始了。

甲花一元錢買乙一個(gè)燒餅，乙也花一元錢買甲一個(gè)燒餅，現(xiàn)金交付。

甲再花兩元錢買乙一個(gè)燒餅，乙也花兩元錢買甲一個(gè)燒餅，現(xiàn)金交付。

甲再花三元錢買乙一個(gè)燒餅，乙也花三元錢買甲一個(gè)燒餅，現(xiàn)金交付。

……

于是在整個(gè)市場的人看來（包括看故事的你）燒餅的價(jià)格飛漲，不一會(huì)兒就漲到了每個(gè)燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數(shù)一樣，那么誰都沒有賺錢，誰也沒有虧錢，但是他們重估以后的資產(chǎn)“增值”了！甲乙擁有高出過去很多倍的“財(cái)富”，他們身價(jià)提高了很多，“市值”增加了很多。

這個(gè)時(shí)候有路人丙，一個(gè)小時(shí)前路過的時(shí)候知道燒餅是一元一個(gè)，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)是60元一個(gè)，他很驚訝。

一個(gè)小時(shí)后，路人丙發(fā)現(xiàn)燒餅已經(jīng)是100元一個(gè)，他更驚訝了。

又過了一個(gè)小時(shí)，路人丙發(fā)現(xiàn)燒餅已經(jīng)是120元一個(gè)了，他毫不猶豫地買了一個(gè)，因?yàn)樗莻€(gè)投資兼投機(jī)家，他確信燒餅價(jià)格還會(huì)漲，價(jià)格上還有上升空間，并且有人給出了超過200元的“目標(biāo)價(jià)”。在股票市場中，路人丙就是股民，給出目標(biāo)價(jià)的人被稱作研究員。

在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢”的示范效應(yīng)下，接下來的買燒餅的路人越來越多，參與買賣的人也越來越多，燒餅價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒有虧錢。

這個(gè)時(shí)候，你可以想見，甲和乙誰手上的燒餅少，即誰的資產(chǎn)少，誰就真正的賺錢了。參與購買的人，誰手上沒燒餅了，誰就真正賺錢了！而且賣了的人都很后悔——因?yàn)闊瀮r(jià)格還在飛快地漲。

那到底誰虧了錢呢？

答案是：誰也沒有虧錢，因?yàn)楹芏喑龈邇r(jià)購買燒餅的人手上持有大家公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)等值資產(chǎn)，也就是燒餅。而燒餅顯然比現(xiàn)金好，現(xiàn)金存進(jìn)銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價(jià)格飛漲的燒餅，甚至大家一致認(rèn)為市場燒餅供不應(yīng)求，可不可以買燒餅期貨?。坑谑浅鲇腥藛柫耍嘿I燒餅永遠(yuǎn)不會(huì)虧錢嗎？當(dāng)然不是。那哪一天大家會(huì)虧錢呢？

比如市場上來了個(gè)物價(jià)部門，他認(rèn)為燒餅的定價(jià)應(yīng)該是每個(gè)一元——監(jiān)管出現(xiàn)

也可能是市場出現(xiàn)了很多做燒餅的，而且價(jià)格就是每個(gè)一元——同樣題材股票出現(xiàn)。

或者市場出現(xiàn)了很多可供玩這種游戲的商品——不同發(fā)行商出現(xiàn)。

亦或是大家突然發(fā)現(xiàn)這不過是個(gè)燒餅！——價(jià)值發(fā)現(xiàn)

也許是沒有人再愿意玩互相買賣的游戲了！——真相大白

然而，如果有一天，任何一個(gè)假設(shè)出現(xiàn)了，那么這一天，有燒餅的人就虧錢了！那誰賺了錢？就是最少占有資產(chǎn)，也就是燒餅買的最少的人。

這個(gè)賣燒餅的故事非常簡單，人人都覺得高價(jià)買燒餅的人是傻瓜，但當(dāng)我們再回首看看我們所在的證券市場，這個(gè)市場的某些所謂的資產(chǎn)重估、資產(chǎn)注入何嘗不是如此？在ROE高企，資產(chǎn)在高溢價(jià)下的資產(chǎn)注入，和賣燒餅的原理其實(shí)一樣，最終誰最少地占有資產(chǎn)，誰就是賺錢的人，誰就是獲得高收益的人。

所以作為一個(gè)投資者，應(yīng)當(dāng)理性地看待資產(chǎn)重估和資產(chǎn)注入，看到別人的忽悠要理性對待。面對在高ROE下的資產(chǎn)注入，尤其是券商借殼上市、增發(fā)購買大股東的資產(chǎn)、增發(fā)類的房地產(chǎn)等等資產(chǎn)注入的情況時(shí)，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。

因?yàn)?，你很可能成為一個(gè)持有高價(jià)燒餅的路人。

莊家建倉的基本手法和運(yùn)作方式

莊家建倉的基本手法和運(yùn)作方式主要有以下幾種：

1，化整為零建倉法

化整為零建倉法針對的股票一般都是當(dāng)前階段的冷門股，在相對于它過去的較低的價(jià)格上進(jìn)行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。因此在建倉階段，為了不讓人察覺有大資金介入，在操作上不能大手筆地明火執(zhí)仗地買人，而必須化整為零，將大資金拆小。對于資金量大的機(jī)構(gòu)莊家來說，這樣建倉時(shí)間相對會(huì)較長，因而也必須有足夠的耐心和耐力，莊家在底部吸的籌碼越多，其建倉的成本越低。通常，股票在低位盤整時(shí)間越長，則未來漲幅越大。

對這類股票投資人只要關(guān)注就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。

2，輪動(dòng)打壓建倉法

一般而言，一只股票在從莊家出貨以后都會(huì)有幾波大的下跌，而這時(shí)莊家就具備了再次建倉的條件。不論是老莊家出貨后的第二次建倉還是新莊家入場，都會(huì)在見大底以前開始吸籌，收集到足夠的籌碼后，用手中的籌碼打低股價(jià)，待股價(jià)不斷創(chuàng)出新低，人心渙散時(shí)，再配合以利空傳聞，使得散戶們?nèi)滩蛔〖娂姼钊?，然后繼續(xù)慢慢地吸籌，循環(huán)往復(fù)。底部歷時(shí)越長，莊家收集到的籌碼就越多。見圖3-1.

運(yùn)用這種建倉手法時(shí)，一般要求莊家有較雄厚的資金。同時(shí)保密工作也要做得好，否則打壓時(shí)會(huì)被別人接盤而前功盡棄。個(gè)股還要有潛在的題材。然后選擇不斷下跌的調(diào)整勢道或個(gè)股有重大利空消息時(shí)介人，這樣更可以事半功倍。

3，間歇吸籌建倉法

由于底部的低點(diǎn)較難判斷，同時(shí)大資金不可能全在最低點(diǎn)吸到籌碼，因此大資金在進(jìn)入底部區(qū)域后即開始分批建倉，越低越買。由于建倉過程中難以避免將股價(jià)抬高，但此時(shí)或是籌碼尚未吸夠，或是拉高時(shí)機(jī)沒到，因此必須以少量籌碼再次將股價(jià)打低，甚至打出恐慌盤、斬倉盤、止蝕盤。等到散戶心灰意冷的時(shí)候，便是大量吸籌完畢發(fā)動(dòng)進(jìn)攻的時(shí)候。采用這種手法建倉的，往往是兵力眾多、陣容強(qiáng)大的莊家。莊家要想悄無聲息地進(jìn)駐某只股票，非一日一時(shí)之功。股價(jià)往往需要在低位反復(fù)吸籌。間歇吸籌式建倉手法表現(xiàn)在走勢圖上又可分為以下幾種：

（1）橫盤整理型。指莊家在某一價(jià)位上全力控盤，把拋單照單全收。此時(shí)莊家控制股價(jià)拉拾，股價(jià)稍稍冒頭，莊家便一棍打下；若有壓價(jià)拋售的，莊家趁機(jī)大撿便宜貨。此時(shí)的股票不僅抗跌，而且抗?jié)q。但仔細(xì)觀察，也可發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡-K線圖上陰陽相間，甚至多次出現(xiàn)十字星。一般來說，莊家吸貨時(shí)的成交量都比較均勻，或呈典型的漲時(shí)放量，跌時(shí)縮量的態(tài)勢。根據(jù)成交量，我們可以判斷莊家何時(shí)進(jìn)駐，兵力如何，進(jìn)而可大致推測出莊家可能拉升的幅度。見圖3-2.

（2）箱體波動(dòng)型。低位震蕩吸貨的個(gè)股，股價(jià)在箱體內(nèi)上下波動(dòng)。莊家此時(shí)開始演“雙簧”，既當(dāng)買家又當(dāng)賣家，價(jià)格跌下來則吸，價(jià)格漲上去則用大單打下來。在分時(shí)圖上多為急跌后緩慢爬升，升時(shí)量逐漸放大。莊家用兩手政策，時(shí)而對有貨者用小陽線誘使其拋售，時(shí)而用高開低走的陰線使其吐出籌碼。見圖3-3

（3）低位補(bǔ)倉型。莊家把價(jià)位推高一個(gè)臺(tái)階后，若大盤走弱，莊家無法抵擋蜂擁的拋盤，只好且戰(zhàn)且退。待空方力量消化殆盡時(shí)，莊家再調(diào)集重兵，做好打殲滅戰(zhàn)的準(zhǔn)備。此類個(gè)股往往具有未來大黑馬的潛質(zhì)。從表面看，此股風(fēng)平浪靜，哪知里邊已埋伏有莊家的百萬雄兵。

從以上幾種莊家間歇吸籌建倉的手法來看，散戶平時(shí)可多關(guān)注一些市場“棄兒”，特別是那些一年半載無人理睬的個(gè)股。其次，關(guān)注長期橫盤之后出現(xiàn)的第一根長陽，此時(shí)往往是莊家吹響的沖鋒號(hào)角，這是我們向莊家搶錢的大好時(shí)機(jī)，散戶此時(shí)宜準(zhǔn)備一個(gè)鐵鉤，把自己的小舢板牢牢鉤在莊家的航空母艦上。

圖3-4為寧波海運(yùn)的K線圖，在出現(xiàn)長陽后，莊家開始大舉建倉。

4，循環(huán)反彈建倉法

循環(huán)反彈建倉法是指莊家利用人們“高拋低吸”“見反彈出貨”“見反彈減碼”的心理而大口吃進(jìn)籌碼的一種建倉手法。這種建倉手法是莊家為了節(jié)省建倉時(shí)間經(jīng)常采用的一種建倉手法。

當(dāng)股價(jià)跌到低位時(shí)，莊家雖然已經(jīng)吃到一定的籌碼，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到自己的目標(biāo)。于是莊家每過一段時(shí)間就制造一波反彈，以便引發(fā)更多拋盤，隨后又將股價(jià)打回原形，經(jīng)過幾次反復(fù)以后，使散戶們慢慢形成了“股價(jià)到了什么價(jià)位就可以拋掉，然后在底部又揀回”的心理定式。待最后一次反彈時(shí)，大家紛紛拋售，而股價(jià)卻再也不回落了，而是直線拉升，拋掉的人只有后悔，或者到更高位追回來。

莊家在采用這種方法建倉時(shí)，一般會(huì)在K線圖上留下雙重底、復(fù)合頭肩底等形態(tài)。圖3-5中路股份，由K線形態(tài)可知，這是典型的循環(huán)反彈建倉法。

5，低位控盤建倉法

當(dāng)突發(fā)性重大利好公布或者是股價(jià)已極度超值，某股票尚無莊家入駐、散戶正在猶豫之時(shí)，大集團(tuán)資金往往先下手為強(qiáng)，在當(dāng)日大量買入低位籌碼，即使拉漲停板也在所不惜。采用這種方法，往往在幾天或幾個(gè)小時(shí)就可完成建倉任務(wù)。

6，平臺(tái)遞推建倉法

從K線圖上來看，平臺(tái)遞推建倉方式就是一根陰線后拉一根陽線，然后又拉2-3根陰線，后面再拉2-3根陽線，走勢陰陽交錯(cuò)，但股價(jià)慢慢推高。

這種建倉方法的特點(diǎn)是建倉手法比較隱蔽，股價(jià)又往往不是處在歷史低位，人們一般很難看出莊家究竟是在建倉還是在拉高出貨，而莊家就在這樣不知不覺中收集到了很多籌碼。見圖3-6。

莊家常用四大建倉方法，學(xué)一條賺一條！

大盤底部時(shí)建倉

大盤在長時(shí)間或者大幅度下跌之后，往往會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大盤的底部。當(dāng)大盤底部出現(xiàn)后其后市很可能出現(xiàn)反彈，甚至?xí)霈F(xiàn)報(bào)復(fù)性的大反彈。對于這樣的賺錢機(jī)會(huì)，主力怎么能放過呢?但是搶反彈是有風(fēng)險(xiǎn)的，一招不慎，滿盤皆輸。在這個(gè)過程，主力可以憑借其信息、資金等方面的優(yōu)勢，降低風(fēng)險(xiǎn)程度，使搶反彈成為可控的交易。因此，經(jīng)過謹(jǐn)慎判斷之后，主力就會(huì)在大盤底部時(shí)建倉。

股價(jià)底部時(shí)建倉

當(dāng)個(gè)股的股價(jià)經(jīng)過長時(shí)間大幅度的下跌后，往往會(huì)出現(xiàn)股價(jià)的底部。當(dāng)主力判斷股價(jià)的底部時(shí)，會(huì)結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境判斷該股是否有反彈需要以及反彈空間是否有利可圖。如果值得參與，主力會(huì)在底部積極收集超跌籌碼，然后順應(yīng)反彈之勢將股價(jià)拉高，趁機(jī)獲利;如果股價(jià)底部出現(xiàn)在大盤盤整市道或上市市道中，主力的獲利空間就更大，獲利可能性也更高，主力建倉的可能性就更高。

新股上市時(shí)建倉

新股的題材非常豐富，會(huì)給投資者帶來許多的想象空間，對于主力來說非常易于炒作。另外，新股沒有套牢盤壓制，主力可以很輕松地將股價(jià)拉升。

一般來說，有主力介入的新股上市當(dāng)日都會(huì)保持低調(diào)，呈現(xiàn)出高開低走的局面，甚至上市幾天內(nèi)連創(chuàng)新低。這通常是主力為清洗籌碼或壓低價(jià)格吸納更多籌碼，故意在臨近收盤時(shí)打壓。

年末消息滿天飛時(shí)是主力建倉的好時(shí)機(jī)

每次到了年末，各上市公司內(nèi)部也要進(jìn)行多種年終總結(jié)，制訂新一年的經(jīng)營計(jì)劃，甚至牽涉到重大的人事變動(dòng)。此時(shí)，股市受多種傳聞、消息的影響比較大，波動(dòng)劇烈，主力利用其敏感的嗅覺，可以尋找到很好的建倉機(jī)會(huì)。

利空放出時(shí)建倉

俗話說“利空出盡是利多，利多出盡是利空”，這從側(cè)面反映了主力對利空消息的態(tài)度。

例如，如果某家上市公司的年報(bào)慘不忍睹，那么當(dāng)公司發(fā)布年報(bào)后必然會(huì)影響一些投資者的持股信心。此時(shí)，只要主力利用手中少量的籌碼打壓股價(jià)，就會(huì)引起散戶的大量拋售，股價(jià)就會(huì)發(fā)生暴跌，主力也可以趁機(jī)低位建倉。等利空消息完全被市場所消化后，股價(jià)就會(huì)逐漸企穩(wěn)，但關(guān)注度依然很低，主力可以繼續(xù)從容建倉。建倉完畢后，由于利空已經(jīng)出盡，接下來隨便出現(xiàn)一些利多消息，股價(jià)都會(huì)隨之上揚(yáng)，這樣主力就能很輕松地獲利了。

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