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國產特斯拉Model 3交付上游產業鏈有望迎來紅利
國產特斯拉Model Y項目也啟動上馬；國產車型價格下探，或對造車新勢力造成壓力
1月7日，特斯拉創始人埃隆·馬斯克出席了特斯拉國產Model 3向社會用戶的首次交付儀式。企業供圖
1月7日，特斯拉在上海超級工廠破土動工一周年紀念日上向10位車主正式交付中國制造Model 3，實現了“當年開工、當年投產、當年交付”的記錄。特斯拉創始人埃隆·馬斯克在交付儀式上表示，2019年是特斯拉在中國非凡的一年，上海超級工廠創下了全球汽車建造紀錄，這需要感謝上海市政府的支持。
向中國車主交付國產Model 3并不是當日唯一的焦點，特斯拉在當日宣布國產Model Y項目正式啟動，標志著上海超級工廠的建設將進入新階段。馬斯克并未透露Model Y在中國投產的時間點，不過他表示，除了Model 3與Model Y，未來特斯拉還將在中國制造其他車型。
國產Model 3交付社會車主
1月7日，特斯拉在上海臨港舉辦中國制造Model 3向社會用戶的首次交付儀式上，向10位社會車主交付了上海工廠生產的中國制造Model 3。
去年1月7日，上海超級工廠正式破土動工，當日特斯拉創始人馬斯克來華見證，并提前宣布上海超級工廠將生產Model 3標準續航升級版和新車型Model Y。一年的時間，從動工、生產、上市、交付，特斯拉創造了自己的速度。去年12月30日，特斯拉向15名內部員工交付首批中國制造Model 3，標志著上海超級工廠正式竣工并進入量產爬坡階段。
特斯拉創始人埃隆·馬斯克出席了特斯拉中國制造Model 3向社會用戶的首次交付儀式。馬斯克在交付儀式上表示，2019年對于特斯拉而言意義重大。未來特斯拉將繼續深耕中國，在節能減排、推動智慧交通發展等方面做出更大貢獻。
正如馬斯克所說，2019年對于特斯拉而言意義重大。1月3日晚，特斯拉公布2019年第四季度交付數據，該季度公司生產和交付量分別達10.49萬輛和11.2萬輛，創下公司歷史新高。總結2019年，特斯拉共交付36.75萬輛，同比增長約50%，達到年初設定的36萬至40萬交付量目標。
特斯拉表示，公司將繼續致力于擴大在美國和在上海超級工廠的生產，盡管上海工廠在不到12個月之前才破土動工，但目前已經生產近1000輛可供銷售的汽車，且已開始交付。“特斯拉展示了在上海超級工廠每周生產逾3000輛汽車的能力，且這不包括在當地的電池組生產。”
特斯拉國產化加速，Model Y項目啟動
在1月7日的交付儀式上，特斯拉宣布上海工廠的中國制造Model Y項目正式啟動。
去年3月15日發布的Model Y是特斯拉的第五款車型，也是特斯拉的第二款SUV車型，不過它的價格較Model S更為親民，起售價為3.9萬美元。由于Model Y將基于Model 3平臺研發，且二者共享的零部件達75%，這將大幅降低特斯拉的研發投入支出。
在去年第三季度財報中，特斯拉透露Model Y的生產線安裝進度比預期快，位于加州的弗里蒙特工廠將試產工作提前至今年夏天，比原定計劃提早一個季度。馬斯克也預計，Model Y有望在今年年中實現量產，產量大約為每周1000輛。
用馬斯克的話來形容，Model Y是一款“大家都能買得起”的緊湊型SUV車型——在售價上，Model Y的起售價為3.9萬美元，僅比Model 3高出10%左右。
按照馬斯克的計劃，特斯拉將在今年夏天開始試制Model Y，今年秋季才開始向美國用戶交付，其他地區將需等待至2021年。不過隨著Model Y在中國的啟動，特斯拉或將加快Model Y的生產。
Model Y國產化率先啟動的另一個重要原因，是特斯拉需要一款受眾目標更寬廣的產品。與轎車相比，SUV車型更受到中國、美國等地消費者的歡迎，摩根士丹利分析師亞當·喬納斯認為，Model Y或幫助特斯拉在電動車市場獲得更大的份額。2018年，Model S在美國銷量達到細分市場總量的38%；根據乘聯會發布的銷量數據，2018年中國SUV車型全年的累計銷量達951.3萬輛。
馬斯克本人也在啟動儀式上表示，相比Model 3，相信客戶會更加喜歡Model Y，“相信Model Y的需求將會超過其他車款的總和。”
但Model Y也可能侵蝕Model 3目前的市場份額。與Model 3相比，Model Y空間更大，性能和續航里程幾乎相同，但二者售價卻只相差10%，市場預期Model Y推出后將影響Model 3的銷量。
■ 延展
特斯拉國產化帶來供應鏈紅利
受國產Model 3交付及國產Model Y項目啟動影響，1月7日特斯拉美股盤前上漲超1%。
上海超級工廠是特斯拉在中國的最重要布局，其規劃年產量最高達50萬輛，目前已竣工的一期（第一階段）規劃產能為15萬輛Model3，且產能已爬坡至每周1000輛左右的水平。
中國市場對特斯拉的重要性不言而喻，同時，特斯拉國產化也為國內供應鏈帶來重要商機。特斯拉上海工廠制造總監宋鋼透露，目前中國制造Model 3的零部件國產化率約30%，今年底國產特斯拉Model 3就將實現全部零部件的國產化替代。再加上ModelY國產化即將啟動，國內的特斯拉供應鏈將迎來升級機會。
根據中信證券預測，上海超級工廠落成后，中國市場Model 3的穩態銷量有望達到30萬輛以上，而特斯拉也在去年第三季度財報中預測，中國將有望成為Model 3的最大市場。
與當年蘋果選擇富士康作為代工廠相似，特斯拉工廠落戶上海所帶來的是與之配套的供應鏈體系，如動力電池、內飾等零部件將全面國產化。目前威唐工業、華域汽車、三花智控等已經進入特斯拉供應鏈，還有多家A股上市公司回應了與特斯拉的合作關系。比如，云海金屬在互動平臺上表示，公司目前給特斯拉一級供應商提供鎂合金，曠達科技在互動平臺表示，公司目前在為特斯拉model 3儀表臺IP板面料國產化進行開發試樣，尚未正式供貨。
隨著上海超級工廠全面量產，這些上市公司將明顯受惠于Model 3國產化帶來的紅利。
國內造車新勢力及傳統車企將承壓
特斯拉的國產化被認為是國內新能源汽車產業的巨大挑戰，其帶來的“鲇魚效應”倒逼國內的傳統車企加快向新能源轉型，尤其是新能源補貼即將結束，新能源汽車行業急需尋找新的發展動力。
目前國產化率只有30%的Model 3仍存在一定的降價空間。安信證券預測，美國工廠標準版Model 3的單車成本在23萬元左右，隨著國產化率的提升，預計中國制造Model 3的成本可降低10%-15%。
售價的降低可能帶來銷量的提高，中信證券認為，隨著特斯拉上海工廠投產，疊加降價刺激需求，預計2020年Model 3在中國銷量將達到15萬輛，未來穩態銷量有望達到30萬輛以上。
30萬輛的銷量對于中國市場來說已經是占據了相當大的市場份額——以2020年新能源汽車150萬輛的銷售目標計算，特斯拉將占據其中的20%。
不過，即使Model 3和Model Y的售價仍有下行空間，但對于國內的用戶來說這一價格仍不便宜。根據投行伯恩斯坦的統計數據顯示，售價低于10萬元的純電動車占中國市場的一半以上，而且大量的新能源汽車被購置用于出租車或分時共享業務（即B端），真正由消費者買單的新能源車比例仍然較低。
官網顯示，目前進口Model Y的長續航版售價為44.4萬元，隨著國產化零部件的采用，中國制造Model Y有望下探至30萬元區間，這對造車新勢力乃至更多的傳統車企將造成壓力。
考慮到價格和車型，國產Model 3和Model Y對蔚來、小鵬、威馬等影響更大，希望走高端新能源品牌路線的造車新勢力將面臨新的壓力，尤其是新能源補貼徹底結束后，與特斯拉處于同一起跑線的它們將正式進入殘酷的淘汰賽。
記者 陸一夫 許諾
