2月3日，金財互聯(lián)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2019年1-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損3.5億元-4.5億元，而上年同期為盈利2.91億元。公告顯示，金財互聯(lián)預(yù)計虧損的主要原因是預(yù)計計提商譽減值準備6億元。
2016年，上市公司近11倍溢價、18億的交易對價收購方欣科技。由于收購方欣科技形成的商譽占公司商譽的絕大部分，此次計提的6億商譽與方欣科技密切相關(guān)。業(yè)績承諾期內(nèi)，方欣科技在前兩年業(yè)績精準達標，2018年未完成承諾。業(yè)績承諾期過后就出現(xiàn)了“變臉”，2019年上半年實現(xiàn)凈利潤同比下降7成。
溢價11倍收購方欣科技
公告顯示，金財互聯(lián)曾于2016年完成對方欣科技有限公司（下稱“方欣科技”）的收購。此次收購，上市公司向徐正軍、王金根、北京眾誠、深圳金蝶、蘇州松禾、廣州西域、曹鋒、鄧國庭共8名交易對方以發(fā)行股份的方式收購方欣科技100%股權(quán)，交易對價高達18億元。
值得關(guān)注的是，此次收購的溢價超過了11倍。根據(jù)公告，截至評估基準日2015年12月31日，方欣科技合并報表歸屬于母公司的所有者權(quán)益賬面值14530.65萬元，標的資產(chǎn)評估增值率為1139.45%。
高溢價收購帶來的就是上市公司賬面上的高商譽。財報顯示，因收購方欣科技，金財互聯(lián)賬面增加商譽15.18億元。截止2019年9月30日，金財互聯(lián)賬面上的商譽18.17億元，因收購方欣科技形成的商譽占比為83.5%。
高商譽是懸在上市公司頭上的一把達摩克利斯之劍。當(dāng)收購標的業(yè)績不及預(yù)期，公司賬面上的商譽存在減值風(fēng)險，直接減少公司當(dāng)期盈利。而方欣科技在2018年未完成業(yè)績承諾，業(yè)績承諾期過后，2019年上半年凈利潤同比下降近7成。
方欣科技業(yè)績承諾未達標 承諾期一過即“變臉”
公告顯示，在收購方欣科技時，交易對手承諾標的公司于2016-2018年度經(jīng)審計的合并報表口徑下歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于1.2億元、1.68億元和2.35億元。
2016年和2017年，方欣科技分別實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.21億元和1.69億元，業(yè)績承諾完成率分別為101.06%和100.68%，精準“踩線”。
到了2018年，方欣科技實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.19億元，未完成當(dāng)年業(yè)績承諾，較承諾業(yè)績52300萬元差額為-1319.18萬元。不過，金財互聯(lián)當(dāng)年并沒有計提商譽減值準備。
財報顯示，方欣科技2019年上半年僅實現(xiàn)凈利潤1173萬元，較2018年上半年的3840萬元下降了69%，接近7成。
2016年，上市公司近11倍溢價收購方欣科技，業(yè)績承諾期內(nèi)，方欣科技不是業(yè)績精準達標，就是未完成承諾，業(yè)績承諾期過后就出現(xiàn)了“變臉”。如今，金財互聯(lián)終于嘗到高溢價并購的苦果。業(yè)績預(yù)告顯示，公司2019年度預(yù)計計提商譽減值準備6億元，由于收購方欣科技形成的商譽占公司商譽的絕大部分，此次計提的6億商譽也與方欣科技密切相關(guān)。
