財聯社（成都，發文人 熊嘉楠）訊，自5月以來，云南由于汛期推遲、煤炭價格上漲疊加西電東送，對省內電解鋁企業實施錯峰用電（相關企業影響見財聯社此前報道《云南汛期推遲致電力供應緊張 相關上市公司回應：影響很小》）。隨著豐水期來臨，限電政策仍在持續，7月多家鋁企再次收到限電的通知。
發文人了解到，云南自身用電需求上半年同比大增20%，全年一般的電力要保證省外尤其是廣東的用電需求。1-6月廣東省全社會用電量3643億千瓦時，用電總量居全國第一。由于要保證廣東省的用電需求，云南限制了高耗能企業的用電來保障供應。
云南華能水電（600025.SH）相關人士告訴財聯社發文人：“六七月份雖然是汛期但（來水）情況不太好，較往年平均水平偏‘枯?20%左右。火電方面煤炭價格也一直在漲，公司發電壓力比較大，這種情況全年應該也不會有所改善。”
上海鋼聯鋁事業部分析師告訴財聯社發文人：“目前西南地區用電依然緊張，南方電網負荷壓力短期難以緩解，枯水期即將來臨，缺電的情況存在持續到明年的風險。云南電解鋁企業目前均響應限電要求進行降負荷的工作，綜合預測限電影響云南電解鋁產能百萬噸左右。”
相關數據顯示，云南電解鋁產能約800余萬噸，位居全國第一。其中，云南電解鋁龍頭云鋁股份（000807.SZ）2021年末運行電解鋁產能278萬噸，市占率約8%。公司5月曾向發文人表示，限電政策對公司造成了些微影響，正在等待汛期來臨以緩解。可目前汛期來臨限電政策仍在持續，對此公司相關人士僅回復，將根據國家電網能源安排進行生產，具體請關注公司半年報。
神火股份（000933.SZ）相關人士告訴財聯社發文人：“我們的（電解鋁）產能關的還比較少一點，云鋁的產能關得可能更多，對電解鋁的供應肯定產生更大的影響；其次，云南神火產能有限，公司持股僅43.4%，可新疆神火為公司全資，還有80萬噸產能。”
資料顯示，截至2021末神火股份擁有電解鋁產能170萬噸/年，其中云南神火90萬噸/年，新疆神火80萬噸/年。公司2021年計劃生產電解鋁160.5萬噸。可受限電政策持續影響，公司年初制定的經營計劃也無法完成，目前云南神火產能利用率僅61.11%。
市場價方面，自5月10日限電政策發布以來，電解鋁在經歷短期下滑后，一路震蕩上行，截至8月12日價格約20210元/噸。庫存方面，截至8月6日，上期所鋁庫存249564噸，月環比下降7%，處于近六年同期較低水平。
來源：鋼聯數據
上述分析師表示，云南電解鋁企業均以使用網電為主，在全省電力告急的背景下，企業選擇犧牲自身利益保障居民用電，積極響應政策，嚴格按照要求減停產。限電導致電解鋁行業出現減產，同時新產能投產受限，產量下降將導致行業全年短缺加劇，對鋁價形成支撐。
