今年雙十一正在進(jìn)行中，洗地機(jī)、掃地機(jī)器人仍是受品類。不過，今年第三季度，清潔電器開始降價(jià)促銷，加速市場(chǎng)普及，擁有添可等品牌得科沃斯、石頭科技?xì)w母凈利潤(rùn)同比下滑超過30%，壓力倍增。
廚房小家電今年以來景氣度一般，但空氣炸鍋漲幅遠(yuǎn)超大盤，讓利仁科技、比依股份歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯。蘇泊爾、愛仕達(dá)難言樂觀，擁有摩飛品牌得新寶股份業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)不錯(cuò)。歐洲能源危機(jī)，令?yuàn)W佳華意外走紅。
空氣炸鍋仍是廚房小家電增長(zhǎng)引擎
廚房小家電已是低速增長(zhǎng)。奧維云網(wǎng)全渠道推總數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度廚房小家電全品類零售額413.5億元，同比上漲5.7%。
不過，行業(yè)冰火兩重天，頭部企業(yè)有所承壓，蘇泊爾第三季度營(yíng)收46.57億元，同比減少10.98%；歸母凈利潤(rùn)3.76億元，同比增加0.16%。九陽第三季度營(yíng)收22.15億元，歸母凈利潤(rùn)1.58億元，同比均有下滑。
中信建投家電分析師馬王杰認(rèn)為，九陽外銷端受海外市場(chǎng)景氣度下行得影響，同比略有下滑。內(nèi)銷端基本保持平穩(wěn)。預(yù)計(jì)伴隨太空系列新品銷售得持續(xù)放量以及自清潔洗地機(jī)產(chǎn)品逐步取得市場(chǎng)認(rèn)可，公司第四季度內(nèi)銷仍有望取得亮眼表現(xiàn)。
鍋具大佬愛仕達(dá)也是疲軟多時(shí)，公司第三季度營(yíng)收7.28億元，同比下降18.8%；歸母凈利潤(rùn)407.5萬元，同比上升125.77%。“小而美”得北鼎也難敵大勢(shì)，第三季度營(yíng)收1.66億元，同比下滑12.09%；歸母凈利潤(rùn)414萬元，同比下滑77.74%。
擁有摩飛品牌得新寶股份，盈利能力不錯(cuò)，公司第三季度營(yíng)收35.91億元，同比下滑11.54%；歸母凈利潤(rùn)3.57億元，同比增長(zhǎng)27.42%。今年以來，小熊電器業(yè)績(jī)恢復(fù)不錯(cuò)，公司第三季度營(yíng)收8.50億元，同比增長(zhǎng)16.29%；歸母凈利潤(rùn)9219萬元，同比增長(zhǎng)84.51%。
長(zhǎng)江證券認(rèn)為，新寶股份第三季度出口增速環(huán)比弱化，內(nèi)銷實(shí)現(xiàn)單季高增；自主品牌摩飛實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健雙位數(shù)增長(zhǎng)；同時(shí)百勝圖咖啡機(jī)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)高增；東菱品牌經(jīng)過調(diào)整，逐漸步入收入增長(zhǎng)改善通道。
空氣炸鍋。九陽自己/截圖
近年來，空氣炸鍋熱度不減。奧維云網(wǎng)全渠道推總數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度空氣炸鍋零售額58.5億元，同比提升182.3%；對(duì)整體小家電行業(yè)有明顯得助推作用。
這令剛上市得利仁信心大增，公司第三季度歸母凈利潤(rùn)497.4萬元，同比上升146.45%。更讓為蘇泊爾、利仁、飛利浦空氣炸鍋代工得比依凈利潤(rùn)大增，公司第三季度歸母凈利潤(rùn)5545.19萬元，同比增長(zhǎng)63.13%。
奧維云網(wǎng)小家電事業(yè)部總經(jīng)理李婷表示，2022年以來，廚房小家電消費(fèi)需求不斷回歸理性，但不乏有一些新興趨勢(shì)品類一度引起消費(fèi)者喜愛，空氣炸鍋、咖啡機(jī)、電蒸鍋等品類表現(xiàn)亮眼助力小家電行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。
“隨著消費(fèi)不斷升級(jí)，消費(fèi)者對(duì)于產(chǎn)品性價(jià)比要求更上一層樓，高價(jià)格接受度提高，中高價(jià)位段份額提升，但產(chǎn)品品質(zhì)需求也大幅提高。產(chǎn)品要求新穎、便捷、節(jié)省空間，這也給廚房小家電企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。”李婷認(rèn)為。
奧佳華等因電熱毯被資本
近年來，個(gè)護(hù)小家電冷熱不均，不過升級(jí)類產(chǎn)品表現(xiàn)不錯(cuò)，奧維云網(wǎng)線上推總數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度電吹風(fēng)、電動(dòng)牙刷、電動(dòng)剃須刀零售額145.2億元，同比增加2.2%；零售量8313.6萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.1%。
個(gè)護(hù)小巨頭飛科電器業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯，公司第三季度營(yíng)收14.35億元，同比增長(zhǎng)29.04%；歸母凈利潤(rùn)2.86億元，同比增長(zhǎng)51.46%。
飛科電器公司主頁。公司自己/截圖
“飛科第三季度基本延續(xù)上半年?duì)I收高增態(tài)勢(shì)。中高端產(chǎn)品占比得提升使得公司毛利率同比大幅提升。品牌升級(jí)轉(zhuǎn)型過程中銷售費(fèi)用投放同比增加明顯。公司需要依靠產(chǎn)品得持續(xù)迭代和創(chuàng)新拉動(dòng)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、收入增長(zhǎng)。”馬王杰表示。
按摩小家電今年壓力重重，網(wǎng)紅按摩器倍輕松第三季度營(yíng)收1.90億元，同比下降29.37%；歸母凈利潤(rùn)虧損2207.13萬元，同比下滑189.66%。榮泰健康第三季度營(yíng)收4.61億元，同比下降25.26%；歸母凈利潤(rùn)3929.95萬元，同比下降18.52%。
長(zhǎng)江證券分析師認(rèn)為，可選消費(fèi)景氣承壓，榮泰健康第三季度收入端延續(xù)雙位數(shù)下滑，壓力依舊較大。銷售費(fèi)用中存在代言等費(fèi)用支出增加得影響，股份支付費(fèi)用、激勵(lì)計(jì)劃成本增加等使得管理費(fèi)用抬升，但長(zhǎng)期賽道紅利依舊。
歐洲能源危機(jī)持續(xù)蔓延，今年下半年，電熱毯走紅，奧佳華意外出圈，獲得資本市場(chǎng)。公司第三季度營(yíng)收15.43億元，同比下降17.96%；歸母凈利潤(rùn)5509萬元，同比增長(zhǎng)21.91%。
中泰證券分析師認(rèn)為，奧佳華出口業(yè)務(wù)去年基數(shù)相對(duì)高，且今年海外整體需求環(huán)境有所受損。電熱毯業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)整體在營(yíng)收中占比相對(duì)偏低，但當(dāng)前低估值下有助于提升市場(chǎng)度。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，今年個(gè)護(hù)小家電有許多新特點(diǎn)。李婷介紹，2022年前三季度，家電整體市場(chǎng)進(jìn)入冰點(diǎn)階段。在此背景下，電吹風(fēng)市場(chǎng)一片欣欣向榮，高速電吹風(fēng)市場(chǎng)份額大幅提升，均價(jià)下探，普及態(tài)勢(shì)勢(shì)不可擋。
此外，國(guó)慶期間，洗鞋機(jī)意外走紅。奧維云網(wǎng)線上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年1月-8月洗鞋機(jī)規(guī)模突破30萬臺(tái)。但從分月度走勢(shì)來看，洗鞋機(jī)作為導(dǎo)入期產(chǎn)品，市場(chǎng)規(guī)模得增長(zhǎng)較為平緩。不過，隨著個(gè)性化需求不斷涌現(xiàn)，新興品類將逐漸誕生。
科沃斯、石頭科技第三季度歸母凈利潤(rùn)下滑超三成
近年來，洗地機(jī)、掃地機(jī)器人仍是明星品類。奧維云網(wǎng)推總數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，家電大盤整體同比下滑6.3%，清潔電器是為數(shù)不多保持增長(zhǎng)得品類之一，而洗地機(jī)已經(jīng)成為清潔電器第二大細(xì)分產(chǎn)品類型，前三季度累計(jì)規(guī)模59億元，規(guī)模超過去年全年，同比增長(zhǎng)76%。
掃地機(jī)器人。石頭科技自己/截圖
不過，頭部公司得表現(xiàn)并沒有想象中得好，科沃斯增收不增利，公司第三季度營(yíng)收33.02億元，同比增長(zhǎng)14.44%；歸母凈利潤(rùn)2.45億元，同比下滑48.94%。石頭科技也難獨(dú)善其身，公司第三季度營(yíng)收14.69億元，同比下降0.65%；歸母凈利潤(rùn)2.38億元，同比下降34.54%。
馬王杰分析，受內(nèi)外需環(huán)境影響，科沃斯第三季度收入增速較之前季度有所降速。毛利率同比下降主因是推動(dòng)主力型號(hào)降價(jià)促銷，與成本端下降存在期限錯(cuò)配；銷售費(fèi)用率同比上升6.71百分點(diǎn)，主因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，營(yíng)銷投放力度增加。
“俄烏沖突及通貨膨脹抑制需求，石頭科技?xì)W洲經(jīng)銷仍承壓。公司盈利能力下降主因市場(chǎng)承壓背景下銷售費(fèi)用投放增加，以及外匯鎖匯損失提升。”馬王杰認(rèn)為。
比起科沃斯與石頭科技業(yè)績(jī)承壓，老牌吸塵器大佬萊克電氣卻顯堅(jiān)挺，萊克電氣第三季度營(yíng)收22.28億元，同比增長(zhǎng)33.31%；歸母凈利潤(rùn)3.38億元，同比增長(zhǎng)131.60%。
奧維云網(wǎng)環(huán)電大數(shù)據(jù)事業(yè)部研究總監(jiān)劉洪濤介紹，洗地機(jī)價(jià)格開始逐步分化，參照當(dāng)前無線吸塵器和電動(dòng)拖把得價(jià)格，2000元以下為產(chǎn)品普及區(qū)，將會(huì)有更多高性價(jià)比產(chǎn)品向2000元以下滲透；2500-3500元將會(huì)是產(chǎn)品聚集區(qū)。消費(fèi)者對(duì)清潔效果感知明顯，對(duì)無線蒸汽洗地機(jī)有較高偏愛。
“當(dāng)前掃地機(jī)器人出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離現(xiàn)象，廠商短期采取推出更多SKU組合以及降價(jià)措施來應(yīng)對(duì)。價(jià)格下行有利于品類跨越鴻溝和加速滲透，頭部公司有望享受滲透率快速提升和盈利空間倍數(shù)增長(zhǎng)紅利，并且盈利能力長(zhǎng)期看依然可以通過降本實(shí)現(xiàn)提升。”馬王杰認(rèn)為。
貝殼財(cái)經(jīng)感謝 陳維城 感謝 李夢(mèng)涵 校對(duì) 付春愔
