原標(biāo)題：證監(jiān)會(huì)向大和證券連發(fā)18問(wèn)！擬任董事長(zhǎng)簡(jiǎn)歷有疑點(diǎn)，合規(guī)總監(jiān)曾被采取監(jiān)管措施，大和離獲批還有多遠(yuǎn)
來(lái)源：財(cái)聯(lián)社
申請(qǐng)材料受理2個(gè)月后，大和證券（中國(guó)）終于收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)。
證監(jiān)會(huì)發(fā)布大和證券（中國(guó)）有限責(zé)任公司設(shè)立申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)，對(duì)大和證券（中國(guó)）提出18個(gè)問(wèn)題，包括境內(nèi)外股東、擬任董事長(zhǎng)、高管以及章程草案等方面。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，大和證券（中國(guó)）的設(shè)立申請(qǐng)材料在2019年9月24日被證監(jiān)會(huì)接收，9月30日證監(jiān)會(huì)要求對(duì)材料進(jìn)行補(bǔ)正，同年12月4日證監(jiān)會(huì)正式受理其申請(qǐng)材料。
截至目前，除大和證券之外，還有摩根士丹利華鑫證券、高盛高華證券、瑞信方正證券等3家券商已向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料并獲得反饋意見(jiàn)。
證監(jiān)會(huì)對(duì)大和證券提出18大疑問(wèn)
財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)對(duì)于大和證券（中國(guó)）的反饋意見(jiàn)主要都集中在境內(nèi)外股東資質(zhì)、高管資質(zhì)以及章程條款上。
公開(kāi)資料顯示，大和證券（中國(guó)）的股東分別是大和證券集團(tuán)（占比51%）、北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心（占比33%）、北京熙誠(chéng)資本控股有限公司（占比16%）。
第一大股東大和證券集團(tuán)是日本證券業(yè)的四大巨頭（野村、大和、山一、日興）之一，市場(chǎng)份額僅次于排名第一的野村證券。另外兩位“中國(guó)合伙人”則均有國(guó)資背景。
證監(jiān)會(huì)要求大和證券（中國(guó)）結(jié)合大和證券集團(tuán)最近一期經(jīng)審計(jì)的或有負(fù)債的余額，論證大和證券集團(tuán)是否符合《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定的“不存在或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)50%的情形”。
同時(shí)，大和證券集團(tuán)還被要求補(bǔ)充提供其所控制機(jī)構(gòu)的具體持牌情況，說(shuō)明自身和其控制機(jī)構(gòu)最近3年是否存在違法違規(guī)行為或不良誠(chéng)信記錄，是否存在因涉嫌違法違規(guī)正在被調(diào)查等情形，以及進(jìn)一步完善大和證券集團(tuán)對(duì)合資證券公司的風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，包括但不限于有關(guān)補(bǔ)充資本等安排。
境內(nèi)股東方面，證監(jiān)會(huì)除相關(guān)資質(zhì)要求外，還有要求北京國(guó)管中心和北京熙誠(chéng)資本補(bǔ)充說(shuō)明是否已建立健全實(shí)業(yè)板塊與金融板塊的法人、資金、財(cái)務(wù)、交易、信息、人員等相互隔離的防火墻制度；請(qǐng)熙誠(chéng)資本補(bǔ)充說(shuō)明是否符合“核心主業(yè)突出、資本實(shí)力雄厚、公司治理規(guī)范、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、管理能力達(dá)標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況良好、資產(chǎn)負(fù)債和杠桿水平適度”等要求。
此外，根據(jù)現(xiàn)有材料，證監(jiān)會(huì)還發(fā)現(xiàn)北京國(guó)管中心、熙誠(chéng)資本的注冊(cè)資本與實(shí)收資本均不一致，要求說(shuō)明原因和相關(guān)考慮。
更加令人意外的是，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)大和證券（中國(guó)）擬任合規(guī)總監(jiān)最近3年內(nèi)曾被采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，其曾任職單位曾被采取責(zé)令改正并暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等措施。大和證券（中國(guó)）被要求說(shuō)明擬任合規(guī)總監(jiān)是否具備勝任能力，是否符合證券公司合規(guī)總監(jiān)的任職資格要求。
同時(shí)，大和證券（中國(guó)）擬任董事長(zhǎng)從業(yè)證明中的工作經(jīng)歷與其個(gè)人簡(jiǎn)歷內(nèi)容不完全一致，證監(jiān)會(huì)要求其說(shuō)明有關(guān)情況并確認(rèn)其是否符合證券公司董事長(zhǎng)任職資格要求。
外資券商搶灘中國(guó)市場(chǎng)：3家獲批，4家獲反饋意見(jiàn)
2018年4月10日，國(guó)家主席習(xí)近平在博鰲講話中明確將金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放列為擴(kuò)大開(kāi)放的首位，指出在服務(wù)業(yè)特別是金融業(yè)方面，2017年年底宣布的放寬銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)外資股比限制的重大措施要確保落地，同時(shí)要加大開(kāi)放力度，加快保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程，放寬外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立限制，擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)在華業(yè)務(wù)范圍，拓寬中外金融市場(chǎng)合作領(lǐng)域。
隨后，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》。根據(jù)這份新規(guī)，外資合計(jì)持有上市內(nèi)資證券公司股份比例，以及非上市證券公司股份比例的上限，從25%和49%提高到51%。
2019年10月，證監(jiān)會(huì)再宣布自2020年12月1日起，在全國(guó)范圍內(nèi)取消證券公司外資股比限制。
這一系列政策意味著，過(guò)去外資機(jī)構(gòu)無(wú)法在合資券商中占據(jù)控股地位的歷史已經(jīng)終結(jié)，隨著金融市場(chǎng)的不斷對(duì)外開(kāi)放，外資券商將搶灘中國(guó)市場(chǎng)。
事實(shí)也的確如此，截止目前，國(guó)內(nèi)已有瑞銀證券、摩根大通證券中國(guó)有限公司、野村東方國(guó)際證券有限公司3家外資控股券商。
同時(shí)，還有摩根士丹利華鑫證券、高盛高華證券、瑞信方正證券以及大和證券，這四家均已向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料且獲反饋意見(jiàn)。其中瑞信方正證券于2019年12月已獲證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)，摩根士丹利華鑫證券和高盛高華證券于2020年1月獲得證監(jiān)會(huì)反饋。
此外，證監(jiān)會(huì)也加快了對(duì)合資券商排隊(duì)審批的進(jìn)度。
2019年3月，新加坡星展銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資參股證券的申請(qǐng)材料獲接收，2020年1月被受理；2019年5月，聯(lián)信證券、金圓統(tǒng)一證券、方圓證券、瀚華證券以及華勝?lài)?guó)際證券5家合資券商的設(shè)立申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)第一次反饋意見(jiàn)。其中，4家申請(qǐng)材料于2016年才被監(jiān)管接收。
國(guó)信證券認(rèn)為，外資持股比例的放寬和優(yōu)質(zhì)境外資本的進(jìn)入將推動(dòng)國(guó)內(nèi)證券公司轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展，將加劇證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化整個(gè)行業(yè)格局。
廣發(fā)證券認(rèn)為，相比合資券商，外資控股券商是更高層面的開(kāi)放，幾乎是全業(yè)務(wù)牌照，避免了合資券商的先天不足；同時(shí)，外資股東在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，在衍生品不斷豐富、財(cái)富管理漸成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向預(yù)期下，外資控股券商具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，外資控股券商劣勢(shì)亦明顯：渠道不足，業(yè)務(wù)受限。外資券商雖在輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)線條上具備優(yōu)勢(shì)，不過(guò)受到資本金制約，重資產(chǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)劣勢(shì)。同時(shí)，外資控股券商短期內(nèi)缺乏零售渠道，在業(yè)務(wù)入口環(huán)節(jié)跟本土券商存在巨大短板。
長(zhǎng)期來(lái)看，外資券商進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)會(huì)帶來(lái)一定競(jìng)爭(zhēng)，但更應(yīng)樂(lè)觀地看到，在“鯰魚(yú)效應(yīng)”下國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率可能提升，且在金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程中，風(fēng)險(xiǎn)可控的金融創(chuàng)新可能不斷推出，有利于證券行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
