受益于磷化工持續(xù)高景氣度、化肥市場量價齊升，今年以來，磷化工龍頭企業(yè)云天化業(yè)績出現(xiàn)“爆發(fā)式”增長。
16日盤后，云天化發(fā)布2021年半年報。今年上半年，公司實現(xiàn)營收309.3億元，同比增長20.56%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤15.72億元，同比扭虧為盈，接近去年全年利潤的6倍。
同時，公司在半年報提及，正在穩(wěn)步推進轉(zhuǎn)型升級，有效延伸氟磷產(chǎn)業(yè)，積極承接云南省“三張牌”戰(zhàn)略，推進與多氟多合資公司的六氟磷酸鋰等相關(guān)項目建設(shè)。
受益于磷化工高景氣度
主營產(chǎn)品量價齊升
今年上半年以來，磷化工全產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)回升，云天化作為擁有磷礦資源一體化生產(chǎn)格局的龍頭企業(yè)明顯受益。
據(jù)公開資料，公司主營業(yè)務(wù)包括化肥、磷礦開采、精細化工及商貿(mào)物流等。其中，公司以化肥產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，依托自身的磷礦、煤礦資源優(yōu)勢，形成以基礎(chǔ)肥為主，功能肥、特種肥協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)品格局，打造出差異化肥料體系。
目前，公司化肥總產(chǎn)能876萬噸/年，基礎(chǔ)磷肥總產(chǎn)能 555 萬噸/年，是國內(nèi)產(chǎn)能最大的磷肥生產(chǎn)企業(yè)之一，復(fù)合(混)肥產(chǎn)能 121萬噸/年，尿素產(chǎn)能200萬噸/年。
作為公司主營產(chǎn)品的尿素、磷酸一銨、磷酸二銨，今年上半年價格漲幅明顯。
光大證券在研報中稱，今年5月，全球糧食價格指數(shù)升至10年以來的最高水平，多國開始限制糧食出口。受此影響，世界多國開始重視糧食安全，伴隨農(nóng)業(yè)種植面積增加，磷酸二銨等磷肥相關(guān)產(chǎn)品銷量上升，社會庫存快速消耗，包括印度、巴基斯坦、孟加拉在內(nèi)的海外多國對化肥的進口需求顯著提高。但是，全球磷酸一銨、二銨新增產(chǎn)能有限，化肥供給陷入緊張。同時，由于磷酸二銨產(chǎn)量變動未能匹配顯著增長的出口需求量，產(chǎn)品價格被進一步推高，為云天化這樣的磷肥龍頭的利潤增長創(chuàng)造了有利條件。
值得一提的是，公司擁有一體化產(chǎn)業(yè)鏈，資源優(yōu)勢行業(yè)領(lǐng)先。受環(huán)保政策影響以及資源保護等原因，國內(nèi)磷礦石供給收縮明顯，2021年產(chǎn)量8893萬噸，較2016年歷史高點下降38.4%。公司具備年產(chǎn)1450萬噸磷礦石，規(guī)模居全國第一。隨著國內(nèi)磷礦產(chǎn)量的持續(xù)下降，借助磷礦資源的稀缺性，公司競爭力將進一步凸顯。
在精細化工方面，公司主營產(chǎn)品為聚甲醛、飼料級磷酸氫鈣、黃磷。尤其是聚甲醛，受全球疫情、國外開工率不足等影響，國內(nèi)進口量減少、出口量增加，需求穩(wěn)步提升，加之原材料漲價，聚甲醛產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，今年上半年價格同比漲幅約47%。
延伸產(chǎn)業(yè)鏈
布局氟磷高附加值新產(chǎn)品
隨著新能源汽車的爆發(fā)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈成為今年資本市場大熱的題材。
2021 年 2 月，云南省政府發(fā)布“十四五規(guī)劃”，明確表明要加快推動以先進鋰離子電池為核心的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。多家機構(gòu)認為，磷酸鐵、磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰等鋰電相關(guān)材料都含有磷元素，需要充足的磷源原材料來進行生產(chǎn)。云天化作為云南境內(nèi)乃至全國范圍內(nèi)最大的磷礦選材企業(yè)之一，將顯著受益于云南境內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的擴張。
在投資者互動平臺，云天化能否盡快沾“鋰”，成為股民最想要了解的問題之一。
在半年報中，公司明確表示：積極承接云南省“三張牌”戰(zhàn)略，搶抓國家產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展機遇，緊扣主責主業(yè)，聚焦資源和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，構(gòu)筑精細化工產(chǎn)業(yè)平臺， 推進產(chǎn)業(yè)延伸、資源整合、精細化工品深加工，為公司轉(zhuǎn)型升級再添動力。
根據(jù)半年報，目前公司轉(zhuǎn)型升級已在有序進行：子公司福石科技4000 噸/年五氧化二磷及1500噸含氟硝基苯中試產(chǎn)業(yè)化，紅磷化工1萬噸/年氟硅酸鎂完成裝置建成投產(chǎn)；天安化工10萬噸/年精制磷酸項目正加緊建設(shè);與多氟多合資公司氟磷電子2萬噸/年電子級氫氟酸項目預(yù)計年底投產(chǎn)，5000 噸/年六氟磷酸鋰項目、2×1.5 萬噸無水氟化氫項目正按計劃有序推進。同時，公司積極關(guān)注新材料和新能源板塊發(fā)展動態(tài)，結(jié)合公司資源及一體化優(yōu)勢，積極論證可行性方案，穩(wěn)步推進公司轉(zhuǎn)型升級。
在二級市場上，云天化的表現(xiàn)非常搶眼，年內(nèi)股價漲幅截至目前超過215%。
根據(jù)公司半年報，截至6月30日，有3家公募基金退出前10名無限售條件股東名單，分別為我國銀行股份有限公司—申萬菱信新動力混合型證券投資基金、我國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司—大成新銳產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金、我國建設(shè)銀行有限公司—廣發(fā)科技創(chuàng)新混合型證券投資基金。
此外，根據(jù)基金二季報，截至6月30日，共有22只基金持有云天化，較上季度增加12只，合計持有1536.76萬股，環(huán)比降低26.09%；持股市值2.13億元，比上季度末增加6667.53萬元，占報告期末流通市值比例為1.13%，環(huán)比減少0.40個百分點。
同時，截至6月30日公司股東戶數(shù)為7.03萬戶，較一季度末增加1.83萬戶，增幅達35.1%。
