慧正資訊：2021年8月18日，浙江光華科技股份有限公司再次披露招股說明書（申報稿），擬公開發(fā)行股票數量不超過3200萬股，共募集資金6.53億元。本次募集資金用于項目及擬投入的募資金額為年產12萬噸粉末涂料用聚酯樹脂建設項目，擬投入募集資金約3.82億元；研發(fā)中心建設項目，擬投入募集資金7084.09萬元；補充流動資金，擬投入募集資金2億元。公司本次募集資金投資項目達產后，公司產能將由目前的9.9萬噸/年提高至21.9萬噸/年，新增產能與現(xiàn)有產能相比大幅提高。
值得一提的是，這是浙江光華科技股份有限公司二次闖關IPO，此前曾闖關科創(chuàng)板未果，此次擬在深交所主板上市。
根據招股說明書數據顯示，公司2018年-2021年營業(yè)收入分別為6.84億元、7.38億元、8.39億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4155.92萬元、9170.99萬元、10725.92萬元。2021年1-3月，公司凈利潤為3914.96萬元。報告期內，公司主營業(yè)務毛利率分別為16.18%、25.46%、24.45%和26.27%。
光華科技表示，受到原材料價格波動等因素的影響，2019年度至2021年3月公司主營業(yè)務毛利率處于相對較高水平，但公司上下游價格變動的傳導機制具有一定的滯后性，公司原材料采購價格波動的風險并不能完全、及時轉嫁給客戶。未來公司可能由于市場環(huán)境變化、主要產品銷售價格下降、原輔材料價格上升、能源及用工成本上升等不利因素而導致主營業(yè)務毛利率及經營業(yè)績出現(xiàn)波動的風險。
光華科技自設立以來，一直從事粉末涂料用聚酯樹脂的研發(fā)、生產與銷售，主營業(yè)務和主要產品均未發(fā)生重大變化。2018年至2021年，公司聚酯樹脂產品銷量分別為5.96萬噸、7.11萬噸及9.66萬噸，年復合增長率為27.30%；聚酯樹脂這種材料較為特殊，主要原材料都來自巴斯夫、恒力石化等國內外龍頭化工企業(yè)。
根據我國化工學會涂料涂裝專業(yè)委員會統(tǒng)計信息，近年來在一系列環(huán)保政策的推動下，我國主要涂料總產量呈現(xiàn)波動態(tài)勢，傳統(tǒng)溶劑型涂料增長較緩，粉末涂料產銷量均保持快速增長，市場空間不斷擴大。2017至2019年，粉末涂料產量分別為175萬噸、190萬噸、212萬噸，年復合增長率為10.06%；2017年至2019年，熱固性粉末涂料銷量分別為160.50萬噸、176萬噸、192萬噸，年復合增長率達9.37%。
根據我國化工學會涂料涂裝專業(yè)委員會的統(tǒng)計，2017年至2019年我國聚酯樹脂市場銷售總量分別為68.6萬噸、78.7 萬噸、88.1 萬噸，復合增長率超過13.33%。行業(yè)前十的企業(yè)銷量占據了近70%的市場份額，集中度相對較高。根據我國化工學會涂料涂裝專業(yè)委員會2021年5月發(fā)布的信息，2021年我國代表性企業(yè)的粉末涂料用聚酯樹脂銷量同比增長12.3%。粉末涂料用聚酯樹脂行業(yè)市場容量相對有限。如果未來聚酯樹脂市場需求增速下滑、宏觀經濟形勢變動或新技術突破出現(xiàn)替代產品，可能造成產品市場需求發(fā)生變化、市場開拓不利等情形，公司將面臨募投項目新增產能不能及時消化，產能利用率下降的風險。
根據買化塑研究院數據顯示，2018年我國熱固性粉末涂料銷量約為176萬噸，熱塑性粉末涂料大約為15萬噸，粉末涂料合計銷量約為190萬噸左右，同比增長9%左右；2019年粉末涂料合計銷量突破200萬噸，同比增長10%左右。隨著近年來我國綠色發(fā)展要求的不斷提高，“漆改粉”趨勢不斷加速，粉末涂料在整個涂料體系中所占份額越來越大。目前我國已成為粉末涂料生產和消費大國，預計到2022年我國粉末涂料產量規(guī)模將超過250萬噸。
光華科技成立于2014年10月，系由孫杰風、姚春海、高暢有限出資設立。光華科技設立時，注冊資本為2,000萬元，其中孫杰風以貨幣出資1,600萬元，姚春海以貨幣出資200萬元，高暢有限以貨幣出資200萬元。孫杰風也是公司的董事長和實際控制人。
值得一提的是，孫杰風和姚春海均是80后，前者出生于1987年，后者出生于1984年。這意味著孫杰風、姚春海出資設立光華科技時，年齡還未超過30歲。實際上，光華科技核心技術人員的年輕化趨勢也十分明顯，劉棟亮、褚海濤、許國徽均為“80后”，王喜則是“90后”。王喜年僅27歲，但已是公司的核心技術人員。
公司實際控制人為孫杰風、孫培松。截至本招股說明書簽署日，孫杰風直接持有公司65.63%的股份，并通過風華投資控制公司7.29%的表決權，合計控制公司72.92%的表決權；孫杰風之父孫培松直接持有公司5.21%的股份，孫杰風之妹孫夢靜直接持有公司2.08%的股份。公司實際控制人孫杰風、孫培松及其一致行動人孫夢靜直接和間接控制公司發(fā)行前總股本的80.21%，控股比例較高。
資料顯示，浙江光華科技股份有限公司是一家專業(yè)從事聚酯樹脂研發(fā)、生產、銷售的高新技術企業(yè)。公司聚酯樹脂產品作為粉末涂料的關鍵原材料，廣泛應用于建筑、家具、家電、汽車、高鐵、3C等眾多領域，公司所處行業(yè)屬于《戰(zhàn)略性新興產業(yè)分類（2018）》之“3.3 先進石化化工新材料”之“3.3.1 高性能塑料及樹脂制造”之“3.3.1.3 其他高性 能樹脂制造”。
公司自設立以來高度重視技術研發(fā)與積累，截至目前公司已擁有儲存穩(wěn)定的 高酸值聚酯樹脂技術、木紋轉印專用聚酯樹脂技術、電子封裝材料用聚酯樹脂技 術、硅改性樹脂技術等16項核心技術，其中超級耐候聚酯樹脂技術、耐高溫聚 酯樹脂技術、儲存穩(wěn)定的高酸值聚酯樹脂技術、中密度板專用聚酯樹脂技術、木 紋轉印專用聚酯樹脂技術等7項核心技術已經實現(xiàn)規(guī)模化應用。依托公司核心技術，公司已開發(fā)完成150余種產品配方及相關工藝技術，產品品種齊全，充分滿 足下游粉末涂料客戶在裝飾效果、耐候性能及特殊用途的差異化需求。
