8月27日,磷化工板塊異動拉升,領漲兩市。截至收盤,川金諾、云天化、川恒股份等11股漲停,其余多股紛紛跟漲。
盤后數(shù)據(jù)顯示,云天化、川發(fā)龍蟒均獲主力資金凈買入超1億元,湖北宜化、興發(fā)集團等多股均獲主力資金搶籌。
消息面上,8月25日,工信部在關于政協(xié)第十三屆全國委員會第四次會議第2499號提案答復的函中表示,工信部將推進磷復肥行業(yè)由集聚發(fā)展向集群發(fā)展全面提升,加快培育一批具有國際競爭力的先進制造業(yè)集群;進一步細化行業(yè)綠色制造標準,加大對綠色磷復肥、新型肥料產(chǎn)品研發(fā)推廣的支持力度。
與此同時,受益于磷化工持續(xù)高景氣度,今年以來,磷化工龍頭企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)“爆發(fā)式”增長。
云天化上半年實現(xiàn)營收309.3億元,同比增長20.56%;實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤15.72億元,同比扭虧為盈,接近去年全年利潤的6倍。
興發(fā)集團上半年實現(xiàn)營業(yè)收入98.53億元,同比增長5.48%。歸屬于上市公司股東的凈利潤11.41億元,同比增長730.05%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤11.17億元,同比增長890.55%。
湖北宜化上半年實現(xiàn)營業(yè)收入93.49億元,同比增長超過50%,歸屬于上市公司股東的凈利潤7.26億元,同比增長超過3倍。
川發(fā)龍蟒2021年上半年營業(yè)收入約30.52億元,同比增加24.56%;歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約6.89億元,同比增加645.61%;基本每股收益盈利0.45元,同比增加542.86%。
此外,機構(gòu)一致預測2021年、2022年凈利潤增幅均超過20%的磷化工概念股僅有4只,包括川恒股份、芭田股份、云圖控股及金誠信;芭田股份是中國新型肥料領軍梯隊,磷礦資源型磷化工企業(yè),機構(gòu)預測其2021年、2022年凈利潤增幅均有望超過50%。
光大證券指出,伴隨著下游新能源領域鋰電材料需求的不斷增加,相應地對于上游磷礦石、磷銨、磷酸等原料的需求也在不斷提升,擁有磷礦資源及產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的磷化工企業(yè)將獲得更高的盈利水平。
中信證券表示,目前國內(nèi)正處于秋季備肥期,需求持續(xù)釋放,國際需求依舊向好,供需偏緊疊加原料價格支撐下,磷化工的價格有望維持高位。此外,新能源汽車行業(yè)景氣上行,磷酸鐵鋰需求向好,磷酸鐵鋰有望以其安全性及低成本優(yōu)勢成為市場首選正極材料。建議順勢而為,把握磷化工上行周期:中期看下游農(nóng)資品及精細磷化工品磷酸鐵鋰等需求預計向好;長期看磷肥需求將穩(wěn)步增長,磷酸鐵鋰有望重回鋰電正極材料主流,而高環(huán)保壓力下磷礦石擴產(chǎn)預計有限,供需緊張有望延續(xù)。兩條投資主線:一、優(yōu)選業(yè)績高彈性及高成長企業(yè);二、聚焦行業(yè)龍頭,中長期看,具有磷礦資源的企業(yè)有望持續(xù)受益。