化工全產(chǎn)業(yè)鏈全面爆發(fā)走強(qiáng)，不管是純堿、磷化工、還是有機(jī)硅都得到了市場(chǎng)的爆炒，漲價(jià)帶來(lái)的賺錢(qián)效應(yīng)最為猛烈。
有機(jī)硅中的三孚股份直線暴拉，新安股份、合盛硅業(yè)更是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)，遠(yuǎn)興能源更是強(qiáng)勢(shì)上攻，再看看川金諾，潤(rùn)禾材料等，20CM彈性能否迎來(lái)20CM？
簡(jiǎn)單來(lái)看是漲價(jià)推動(dòng)的市場(chǎng)資金情緒拉高，但背后卻是產(chǎn)業(yè)鏈的變化，產(chǎn)能規(guī)模決定核心競(jìng)爭(zhēng)力，漲價(jià)就是最大的驅(qū)動(dòng)力，到底誰(shuí)最有潛力？
有機(jī)硅漲價(jià)
磷化工漲價(jià)
純堿漲價(jià)
挖掘有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈背后的驅(qū)動(dòng)力，再結(jié)合市場(chǎng)的推動(dòng)資金來(lái)綜合研判行情的持續(xù)性；
簡(jiǎn)單三句話(huà)概括：上游卡位資源產(chǎn)能放緩，中游擴(kuò)產(chǎn)要降成本，下游需求度持續(xù)旺盛。
①上游工業(yè)硅：潤(rùn)禾材料工業(yè)硅領(lǐng)跑龍頭由于政策收緊導(dǎo)致規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)受限，而我國(guó)工業(yè)硅占比全世界全能的67%，基本處于壟斷地位。
在疊加從整個(gè)工業(yè)硅的產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)能出發(fā)考量，在未來(lái)繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的預(yù)期并不強(qiáng)烈；所以當(dāng)前資源類(lèi)企業(yè)都是產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和成本控住是最大競(jìng)爭(zhēng)力。
②中游有機(jī)硅：興發(fā)集團(tuán)、合盛硅業(yè)趨勢(shì)長(zhǎng)牛是上游工業(yè)硅最大的消費(fèi)領(lǐng)域，且未來(lái)市場(chǎng)需求量將保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但成本控制決定了自身的競(jìng)爭(zhēng)力。
因?yàn)橛袡C(jī)硅生產(chǎn)加工原料中上有工業(yè)硅占比超過(guò)60%，而人工成本雖有所上漲，但僅占比總成本的2-3%；
所以，產(chǎn)能規(guī)模是行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)模越大七成本控制越低，也是我國(guó)主流有機(jī)硅企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)的緣由。
就拿中間體自用比例來(lái)看，其中湖北興發(fā)集團(tuán)中間體自用比例達(dá)到86.1%，湖北恒業(yè)成79.2%，合盛硅業(yè)76.7%，這個(gè)數(shù)據(jù)相比外購(gòu)自有原料的廠商平均成本能降低20-25%；
所以中間體自產(chǎn)也是行業(yè)普遍趨勢(shì)所在。
③下游有機(jī)硅產(chǎn)品：多領(lǐng)域需求度暴增，千億市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)，未來(lái)5年頭部有機(jī)硅企業(yè)產(chǎn)能有望翻倍。
1、單體產(chǎn)能大幅度攀升，開(kāi)工率維持高位格局，其中中間體在出口加大的基礎(chǔ)上開(kāi)工率得到提升。
2、在過(guò)去的10年中（毛衣戰(zhàn)影響除外）出口增速達(dá)到17.8%，而伴隨國(guó)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量的提升，在有機(jī)硅產(chǎn)品的進(jìn)口量上會(huì)逐步減小，而出口增量將保持高態(tài)勢(shì)增長(zhǎng)。
3、新材料像高端應(yīng)用市場(chǎng)加速滲透，比如新能源、5G、環(huán)保節(jié)能、醫(yī)療裝備等領(lǐng)域增長(zhǎng)點(diǎn)持續(xù)加大，其中新能源光伏、電子器件、智能汽車(chē)、半導(dǎo)體等相關(guān)領(lǐng)域增長(zhǎng)點(diǎn)最為明顯。
簡(jiǎn)單總結(jié)：產(chǎn)能規(guī)模決定核心競(jìng)爭(zhēng)力，從市場(chǎng)資金的表現(xiàn)來(lái)看，也是遵循的這條基本面原則。
